十二五国内装机容量目标上调至40GW,分布式应用大发展

　　  多晶硅价格企稳。国内多晶硅价格为144元/千克,进口价格为19美元/千克。
   组件价格企稳。多晶硅组件(240瓦/片)为4.6元/瓦,单晶(190瓦/片)为4.8元/瓦。
   投资策略:国内建筑光伏市场将会启动,分布式应用大发展在欧洲对华反倾销立案的情况下,外销再度受阻,启动内需的迫切性提升,同时由于系统成本快速下降,光伏发电成本已经降至合理水平,建筑光伏的度电成本已经接近工商业电价,在此背景下,国内十二五太阳能装机容量从21GW上调至40GW(其中包括1GW的光热),按照建筑光伏与西部的集中式电站各占50%的比例来计算,未来四年建筑光伏的市场每年将达4GW以上,并且随着度电成本的继续下降,光伏发电成本将会低于工商业电价(详见《工商业平价来临,分布式应用大发展》2012.09.07),届时这块市场将会远超规划。
   我们认为建筑光伏的施工环节值得关注,受益的标的有兴业太阳能、金刚玻璃、精工钢构与泰豪科技。它们受益上游的制造环节价格下降,并且在建筑光伏的施工环节中具备先发优势,建立了渠道与品牌,积累了大量的客户资源,一旦市场启动,将快速占领市场。