铅酸电池环保风暴促行业整合

　　一场铅酸电池的环保风暴正席卷行业，风暴所到之处，众多不符合环保要求的中小企业被叫停或勒令整改。而实力强大符合环保要求的大型企业不仅在风暴中屹立不倒，而且有望从中获益。

　　这场风暴起始于环保部5月18日发布的《关于加强铅蓄电池及再生铅行业污染防治工作的通知》，目前来看风暴的等级正在不断增强。近日，中国电器工业协会铅酸蓄电池分会已将《铅酸蓄电池行业准入条件》起草完毕，经行业内讨论后已报送工业和信息化部。《准入条件》对新建项目和现有企业都提出了明确细致的要求，限制低水平低技术含量项目，提高了行业门槛。

　　在一系列政策组合拳作用下，铅酸电池行业进入整合期，且行业的供需关系也正发生改变，目前铅酸电池价格已经开始猛涨。

　　环保风暴

　　在这场风暴中，获益者首先出现在资本市场上。投资者张明在看到环保部的《关于加强铅蓄电池及再生铅行业污染防治工作的通知》后敏感地意识到，这回管理层要动真格的了，全国各地将展开大规模的铅蓄电池的环保整治行动，龙头企业将在行业整合中受益。

　　因此，张明毫不犹豫地买入了一家主要生产铅酸电池企业的股票，受益政策利好，该公司的股价从6月的每股16元启动，在一个多月的时间上涨至29.76元，大涨86%。

　　与龙头企业在资本市场风光无限相比，众多中小企业很是落寞。在严厉政策的作用下，目前地方政府的清理速度和力度明显增强，浙江、广东、福建、河南和四川等省份的大部分铅酸电池厂已被关闭。

　　截至7月底，广东27家蓄电池企业被取缔关闭或搬迁转产，134家企业处于停产整治或停产状况，3家企业在建，27家企业在生产，关停的企业达到84%。

　　与广东相同，铅酸电池聚集地浙江省也展开了环保整治。据悉，该省登记在册的273家铅酸蓄电池企业中，目前仅有16家继续生产或通过预验收进行试生产，其余257家全部停产。而这257家停产企业中，18家符合卫生防护距离的正在整治，35家将搬迁，204家企业将彻底关闭。此外，浙江省在排查中还发现了不在登记范围内的41家无证无照或未经环保审批的铅酸蓄电池企业，目前已全部关停并取缔。

　　行业大洗牌

　　“其实，对那些环保不达标的铅酸蓄电池企业，根本谈不上淘汰，而是压根从一开始就不应该存在。”近日，中国电器工业协会铅酸蓄电池分会理事长范广雨表示。“这些企业的资金投入、环保意识与正规大厂相去甚远。它们赚了1元钱，政府花10元钱也无法弥补其所造成的环境损失。”

　　在范广雨看来，这类企业的产能在行业中占比较小，但给行业造成的危害却很大。如果早一天严格准入制度，就能早一天给铅酸蓄电池行业带来新生。

　　据了解，环保部的《电池行业重金属污染综合预防方案》已基本完成意见征求，其中规定，2013年前淘汰镉含量大于0.002%的铅酸蓄电池；淘汰20万千伏安时／年规模以下的铅酸蓄电池生产企业；限制新建50万千伏安时／年规模以下的铅酸蓄电池生产项目。

　　骆驼股份(601311,股吧)有限公司一位高管表示，铅酸蓄电池小企业既不承担环保成本，又钻税收漏洞，对大型企业来说是不公平的。准入条件的提高，使得大企业更能发挥产能和质量方面的优势。

　　与以前运动式的风暴不同，此次行业整顿有望形成长效机制。原因在于：一是环境问题今后将适用地方政府一把手负责制；二是目前环保部规定和重金属相关项目的审批权限已经收回到省一级的行政单位；三是如果某一地区出现重金属污染问题，则该地区所有的和重金属相关的新项目将限制审批；四是重金属项目的审批适用终身问责制；五是出现重金属污染事件后，将对项目审批的全过程包括环保部门、卫生部门、市政规划等所有部门进行责任追究。

　　中信金通证券认为，此次铅酸蓄电池行业大整顿以后，行业的集中度将会进一步提高，利好规模型企业。而如果事态进一步发展，则将迎来铅酸蓄电池行业的大整合。

　　市场人士认为，环保风暴给行业龙头带来的更多是机遇。长时间以来，蓄电池行业的环保投入很少，加之不当的竞争手段，“导致行业的盈利能力普遍偏弱，大多都是艰难求生存”。今后，通过加强铅酸蓄电池行业的整顿，一些不规范的企业会被淘汰出局，而可持续发展的规范企业会从中受益，净化后的蓄电池行业经营秩序和环境也将得到改善。

　　价格有望上升

　　一直在低位徘徊的铅酸电池价格，有望近期上涨，一位证券行业分析师向记者表示。

　　环保部公布的铅酸蓄电池相关制造企业的公示名单显示，截至2011年7月31日，全国仍然在生产的铅酸蓄电池企业的产能约占全部铅酸蓄电池行业产能的40.6%；停产整顿、治理、搬迁的生产能力占全部铅酸蓄电池行业产能的55.4%；直接被取缔关闭再也无法恢复的产能约占全部铅酸蓄电池行业产能的4%。

　　安信证券分析师认为，经过停产整顿、治理和搬迁的企业，并通过环保部门验收的企业的生产能力大约在年底陆续恢复。由于每年的下半年通常是铅酸蓄电池产品的消费旺季；加上由于行业整顿，产能紧张，铅酸蓄电池产品终端售价上涨。

　　据悉，今年下半年我国铅酸蓄电池行业的产能将处于持续紧张状态，铅酸蓄电池产品的需求的旺盛程度将远高于往年。目前电动自行车用动力电池的出厂价已经环比行业整顿前上涨10%，汽车启动电池的出厂价上涨幅度在6%－8%之间。

　　东方证券分析师认为，本轮铅酸蓄电池行业的行业整顿，会导致年内铅酸蓄电池价格持续上涨，但是上涨的空间不宜太过乐观。“铅酸蓄电池没有运输半径问题，因此不会形成区域垄断，各个区域上的制造商的提价空间受到抑制；另外，经销商库存的存在也限制了铅酸蓄电池产品价格的上涨空间。”

　　此外，不同铅酸蓄电池企业的提价能力显著不同。

　　由于面对的下游客户的谈判能力不同，生产不同类型铅酸蓄电池产品的企业的提价能力显著不同。其中，直接面对大量的下游消费者，制造电动自行车用的铅酸蓄电池的厂商的提价能力是所有铅酸蓄电池企业中最强的；而只面对有限的几个电信运营商和电信设备制造商，以及制造通信设备后备电源的厂商，提价能力是所有铅酸蓄电池企业中最弱的；此外，面对汽车制造商时，生产汽车启动电池的厂商也基本上不具备直接的提价能力，但是在汽车启动电池市场上，售后维修需求占汽车启动电池需求的65%以上，所以，生产汽车启动用铅酸蓄电池的厂商的提价能力介于电动自行车动力电池制造商和通信类后备电源制造商之间。