行业的基本面短期内难发生明显变化,行情走势的波动主要系估值层面的波动所致。从业绩层面看,行业整体业绩增长势头良好,行业的转型成果已开始在营收层面逐步显现,但在利润层面尚未显现,还需待后续在业绩层面的落地以验证新业务成长逻辑。短期看,市场对计算机行业的情绪较为谨慎,对行业内基本面良好、成长性强的个股较为青睐,而对仅以概念支撑的高估值个股则抱有谨慎规避的态度。
放眼未来,我们认为行业高成长性有望继续延续,但由于市场整体情绪比较谨慎,单纯依靠并购支撑业绩成长的边际效应将会递减,因此我们建议投资者应重点关注成长质量高的个股,即内生增长增速高的个股。我们维持对行业的观点不变,即认为计算机行业走势大概率仍将维持震荡,因此建议投资者择优选择业绩高成长和持续性题材带来的稳定超额收益。
