钢价上升，钢厂消耗带起铁矿石价格上涨。而作为过剩产能领头羊的钢铁行业，正处在去产能进程中，并将在未来继续去产能的动作。而相关原材料主要生产环节不受国内去产能影响，供需分歧似有加剧的迹象。未来跌势或将回归。
一 宏观：多方发力，严格化解钢铁产能。
２１日从中国人民银行获悉，日前人民银行、银监会、证监会、保监会联合发文，贯彻落实国务院关于做好钢铁、煤炭行业化解过剩产能和脱困升级工作的决策部署，充分发挥金融引导作用，支持钢铁、煤炭等行业去产能、去杠杆、降成本、补短板，促进钢铁、煤炭行业加快转型发展、实现脱困升级。
央行等四部委联合印发的《关于支持钢铁煤炭行业化解产能实现脱困发展的意见》提出，金融机构应坚持区别对待、有扶有控原则，满足钢铁、煤炭企业合理资金需求，严格控制对违规新增产能的信贷投入。对长期亏损、失去清偿能力和市场竞争力的企业及落后产能，坚决压缩退出相关贷款。
二 行业现状：
矿商： 发运量稳中有升，供给充足
亿万富豪GinaRinehart的澳洲Roy Hill项目今年逐步提高产量，上个月首批出口中国的铁矿石已经装船发运。力拓及必和必拓等矿业公司也在瞄准增产，4月5日的数据显示，黑德兰港铁矿石出口量达到了有史以来的最高水平。
港口库存：港口存量持续上涨，库存压力不断增大
截止4月22日北方五大港口（日照港、青岛港、天津港、曹妃甸、京唐港）铁矿石日均到货量为58.4万吨，较上周减少18.8%。截止4月22日，全国46个主要港口铁矿石库存量约为9730万吨，较4月15日增加50万吨。其中。贸易矿约2900万吨，块矿1060万吨，球团矿635万吨，精粉720万吨。根据当前全国钢厂的生产情况，港口铁矿石库存可满足29.52天生产需求，较4月15日增加0.15天。
生产企业：季报数据明显不可乐观，未来行业走势不容乐观
中国钢铁工业协会最新的统计数据显示，今年一季度，中钢协会员钢铁企业利润总额为净亏87.48亿，比去年同期增加亏损76亿，同比增亏659.51%，亏损额度大幅增加，但亏损面却由去年同期的51.52%减少至今年一季度的36.36%，同比减少15.16个百分点。另据中钢协统计，受整体亏损加剧的影响，今年一季度，中钢协会员企业实现利税54.61亿，比去年同期大幅减少100亿，利税同比下降146.52%。
房地产：去库存尚未完成，部分城市房地产过热情绪被控。
Wind数据显示，截至4月21日，沪深两市共有98家地产行业上市公司发布了2015年年报。其中86家公司盈利，12家公司出现亏损。虽然这些公司的 平均净利润相比2014年的较低基数水平有了32%的增长，但销售利润率的行业均值却从2014年的11.86%下滑至2015年9.16%，同比下降了 23%，而且这已经是该指标连续出现的第7年下滑，显示出房地产行业的整体盈利能力正在日渐衰退。
3月 25日-4月24日，上海一、二手住房成交面积分别为120万平方米和210万平方米，较2月25日-3月24日成交面积分别减少43%和58%；成交均 价分别为32406元/平方米和26814元/平方米，较2月25日-3月24日成交均价分别下降4.8%和0.4%。同时，网上可售面积增加。截至4月 24日，新建商品住房网上可售面积从3月25日新政实施时的816万平方米增加到899万平方米。近两周，一、二手住房每日成交面积分别为3万和6万平方 米左右，日均交易量又恢复到以前年度的平均水平。
三 操作建议：短线可轻仓试空，盈利平仓。不建议中长线持有。
综上：生产商发运货物数量稳定，钢铁行业近期虽有盈利改善迹象，但是行业数据着实堪忧，化解产能的工作仍将继续，港口库存节节攀升，下游房地产过热情绪被抑制，未来需求以刚需为主。 操作建议：未来短时间不可能出现中长线单边下跌行情，品种反弹尚未结束，建议不要直接建仓空单，建议波段式短线操作。
四 意外状况及应对：
铁矿石生产商分国内外，国外生产成本低的生产商最近盈利良好，基友可能再次启动相对成本高的矿区增产，国内矿商也有可能因为出现盈利而复产，建议跟踪近期国内外产出量，及时进行加仓操作。 钢铁企业盈利情况带来开工热情，前段时间未开工的中小钢企极有可能垂涎价格而复产，其复产所消耗的铁矿石增量极有可能支持矿石价格，建议跟踪复产的高炉数量，一旦出现大规模复产，建议减仓或平仓应对。
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