2014年8月中国境内VC/PE市场投资49起 软件行业领跑

　　创业资本愈加关注“90后”创业者

　　据汤森路透数据显示，2014年8月中国境内新成立投资基金1只。该基金是IDG资本成立的规模为1亿美元的“90S基金”(IDG 90s Fund)，投资目标直指“90后”创业者。从投资行业角度看，这是首次有基金专门“投人”并且为投人设立了标准的条例和规则。这表明，“80后”“90后”创业者正在逐渐主导当下的创业潮。

　　软件行业领跑8月投资市场

　　据汤森路透数据显示，2014年8月中国境内VC/PE市场投资活跃度环比继续提升，共发生案例49起，环比增加9起。本月软件行业在投资案例数与单笔投资额两个方面均拔得头筹，发生投资17起，占全部投资案例数的35%。互联网内容和电商领域的投资案例数位居二、三位，分别有10起和9起，此外，休闲娱乐领域有投资案例2起，消费服务、计算机外设、农林、生命科学等11个领域各有1起投资案例。

　　8月的机构投资活跃度继续攀升。当月参与投资的机构有75家，环比增加7家；参与投资的基金有83只，环比增加11只。当月有34起投资披露了金额，总投资额达到7.23亿美元。

　　8月有5笔投资达到或超过3000万美元，其中阿里巴巴斥资1.2亿美元战略投资美国移动游戏创业公司Kabam的案例位居第一位。Kabam公司在声明中表示，这笔资金将用于帮助该公司实现增长，而阿里巴巴的一位高管将加盟公司董事会。

　　排在投融资额第二位的是被称为“食品电商史上最大融资”的中粮我买网完成的1亿美元B轮融资，其中IDG资本领投8500万美元，A轮投资方赛富基金追投1500万美元。这笔融资将用于我买网强化海外直采、前端供应链和生鲜冷链配送等。融资额位列第三的是春雨移动健康完成的5000万美元C轮融资，这是国内移动健康领域最大的单笔融资，由中金公司、如山创投和淡马锡旗下的Pavilion共同完成，蓝驰创投继A、B轮后继续跟投数百万美元。春雨移动健康的主打产品为春雨医生App，其核心功能为医患沟通。

　　投资机构支持的并购交易额大幅提升

　　据清科私募通数据显示，2014年8月共有14家中国企业上市，与7月相比，上市个数环比减少39.1%，其中境外IPO数量明显回落，境内IPO基本持平；融资额环比减少9.3%，而港交所平均融资额增高明显，万洲国际融资额高达20.54亿美元，将港交所整体融资额拉高。

　　14家上市企业中有9家登陆内地资本市场，平均融资额约为0.65亿美元，融资额合计为5.82亿美元；3家登陆港交所，平均融资额约为7.70亿美元，融资额合计为23.09亿美元；1家登陆纳斯达克，融资额约为1.16亿美元；1家登陆伦敦AIM市场，融资额约为0.01亿美元。据清科研究中心观察，8月份国内IPO趋于正常化，市场内炒新热情不减。

　　8月份的14家上市中国企业中，有8家获得VC/PE支持，其中IPO退出21起，平均投资回报约为8.69倍，相比7月份平均投资回报3.05倍增幅明显，主要原因是乐逗游戏背后的3家VC/PE均获得高账面投资回报。根据清科研究中心观察，总体来看，8月份退出数量与IPO数量成正相关，因此退出没有发生较大波动。

　　据汤森路透数据显示，在投资机构参与的中国国内公开并购交易方面，8月一扫上月颓势，发生案例48起，总交易额高达61.84亿美元，为5月以来最高。从行业分布来看，金融与高科技领域的并购交易金额远高于其他行业，其中金融行业发生的单笔23.68亿美元的并购案例占当月并购金额总量的38.3%，高科技领域的17起案例总金额达到12.83亿美元，占并购金额总量的20.8%。在2014年1~8月完成的并购交易中，交易额占比排在前三位的行业分别是高科技、房地产和工业，比重分别为35.1%、14.0%和13.3%。