国际航协：七月航空市场两舱客运增长13.8%

　　近日，北京--国际航空运输协会（IATA，以下简称"国际航协"）发布的最新两舱数据显示七月份航空客运量持续保持强劲增长势头，同比去年，七月份国际航空客运市场头等舱和商务舱客运量提高了13.8%，经济舱客运量则提高了8.8%。国家商业信心数据显示，中国增速则达到4个月以来的新高，但美元区和欧元区的扩展速度较慢。九月初，中国大陆和台湾签订的《海峡两岸经济合作框架协议》（ECFA）正式生效，进一步促进亚太区商务旅行。

　　国际航协亦调整了其对航空业2010的前景展望，最新预测显示航空业今年有望实现89亿美元的盈利（6月的盈利预测为25亿美元）。在对2011年进行的首次预测中，国际航协预测2011年航空业盈利将减少至53亿美元。国际航协理事长兼首席执行官乔瓦尼·比西尼亚尼先生(GiovanniBisignani)表示："航空业复苏的强度和速度超过了所有人的预期，预期的89亿美元盈利将逐渐弥补航空业过去十年中500亿美元的损失，但预测仍需要现实经营状况的进一步验证。大家对这一周期性的复苏将持续的时间仍抱有疑问。即便这种复苏的态势将持续下去，我们的运营利润率仍然偏低，我们的盈利增长3.5倍，但利润却只有1.6%，这一数值低于上一个周期顶峰（2007年）时2.5%的利润率，且远远不足以支付我们的资本成本。"

　　近年来客运同比增长率与今年上半年的增长率相比略低些，这种对比结果也有悖于2009年下半年客运量大幅增长的情形。从两舱客运量增长的变奏情况来看，受季节性调整和欧洲空域关闭造成的短暂影响，与今年第二季度（0.3％）的增长率相比，七月份两舱客运量环比实际上是在加速增长（达到0.9％），年均增长速度超过10％；与此类似，与今年六月相比，七月份经济舱客运量增长了1.4％，高于第一季度0.2％的平均环比增长率。显然，尽管西方国家经济依然不景气，商业信心指数较低导致增长缓慢，但商务旅行仍然保持着良好增长势头。

　　今年七月，两舱客运的增长继续由商业旅行带动而不是休闲旅游。世界贸易指标和商业信心指标在七月份回落但仍保持着积极态势，支撑着两舱客运市场的增长。航空旅行市场的发展仍不平衡，西方消费者信心持续低迷不振，休闲旅游市场在今年下半年将继续疲软。

　　七月份区域客运差异的情况出现微弱变化，并将继续受当地经济条件不同的制约，与西方国家经济情况相比，新兴经济地区表现更为强劲。亚洲和中东地区航线继续显示出强劲增长态势，双位数的增长率得益于强势的亚洲经济贸易和商务旅行。欧洲内陆航线增长了17.4％，我们认为，通过主要欧洲枢纽连接的长程航班乘客数量有所增加。

　　与今年上半年的增长率相比，近年来客运同比增长率略低些，随着2009年下半年客运量的增加，目前月度环比已经完成。在2010年剩余的几个月时间里，可以预见到同比增长率将低于上一年。

　　尽管七月份客运量有所增加，但两舱客运量仍比经济衰退前的高峰期水平低8%，而经济舱的客运量目前约高于经济衰退前水平3％。

　　由于前一年比值基数较高，两舱客运同比增长已开始放缓。但就商务旅行来讲，前景乐观，发达国家的国际贸易是商务旅行的一个良好同步指标。八月份，制造业和服务业的商业信心（由Markit/JPMorgan提供的主要经济数据测算）仍然很高，国家商业信心数据显示，美元区和欧元区的扩展速度较慢，但中国增速达到超出4个月总和的新高。商务旅行前景仍然乐观，但两舱客运市场明显发展不平衡。

　　七月和八月消费者信心指数也有所回落，根据美国经济分析局公布的个人消费最新数据显示，由于失业率居高，美国消费者不得不缩紧旅行预算，许多欧洲国家的情况也是如此。多数经济舱旅客出行都是基于个人原因。因此，经济舱旅客需求持续增长并不是由度假休闲的旅客拉动，而是乘坐经济舱出行的商业旅客。

　　今年上半年，两舱客运量占不到客运总数的8％，但向旅客售票贡献率达到总收益的27％，显然，这是大多数网络型航空公司盈利的关键市场。今年上半年两舱客运总收益环比提高，不过值得注意的是，这种增长是从总收入周期的低点实现回弹的。这种良好的收入情况得以保持一方面是由于旅客数量的不断增加，另一方面也得益于平均机票价格的上涨。今年上半年，国际旅行两舱机票平均价格经过季节性调整后，增长了约8％。目前，我们正在修改两舱总收入的计算方式，预计在下月会重新公布这些数字。

　　航空运输需求进入缓慢增长阶段，客货运力均与市场需求同步增长

　　与去年同期需求复苏较快的情形相比，今年7月航空客运需求增长了9.2%，货运需求增长了22.7%，环比6月增幅略低但仍表现强劲。衡量市场需求的更好办法之一是看年增长率的变化。去年12月至今年7月这段时间，航空客运年增长率平均增长8%，货运年增长率平均增长17%，虽然比2009年下半年经济复苏时期12%和28%的增长率低，但却仍高于6%的增长趋势。

　　运力在2009年已经有了细微变化，到2009年底，航空客运和货运运力已经与需求相一致。近期航展出现大量飞机订购，新飞机投入运营，将可能造成运力过剩。但从公布的运力计划来看，运力与市场需求仍是相匹配的。

　　载客率与上一周期相近依然保持较高水平，但已开始出现下滑趋势。与2007年以及与过去几年相比，2010年的载客率表现不俗，每一年的7月都是季节性旅行的高峰期，因此目前的良好表现，也是我们一直以来期待的结果。然而剔除季节性因素后，今年2月份的载客率成为最高值。但由于运力增长略高于需求，导致载客率下降了1%。2010年运力安排应根据需求进行运营投入，确保载客率在一段时间内保持平稳。

　　在迅速回升的需求的作用下，运输量比2008年初经济危机前的水平上升了3-4%。预计2010年航空需求将增长11%（高于此前预测的10.2%），而运力增长为7.0%（高于此前预测的5.4%）。

　　收益增长是促使国际航协提高预期最重要的因素。在去年的运力削减之后，运力的增长远远滞后于需求的增长，由此产生的结果是载运率上升，以及某些航空公司的机票价格上涨。选择高等级舱位的商务乘客数量的增加也驱动了平均收益的增长。据预计，客运收益将增长7.3%，而货运收益将增长7.9%，两者均远远高于此前4.5%的预测。然而，尽管预测有了很大的提升，但仍低于2008年经济危机前8%的水平。

　　收入有望增至5600亿美元，较六月份的预测增加150亿美元。这一数字略低于2008年5640亿美元的收入。彼时，上一个经济周期达到顶峰，在此次经济危机开始之前。

　　国际航协对前景展望的调整是基于全年平均原油价格每桶79美元做出的。然而，由于炼油厂产能过剩，导致"裂解价差"较之前预期略有下降，由此引起飞机燃油价格的下跌。虽然预计运输量将大幅增加，但预计燃油支出为1370亿美元，较6月份的预测减少了30亿美元。燃油支出在行业所有成本支出中的占比仍为25%左右。

　　主要航线上的两舱客运量情况

　　七月份，区域性增长差异的情况依然存在，并将继续受到当地经济条件不同的制约，与西方国家经济情况相比，东方国家经济保持强劲增长。

　　航线增加的最大比例主要集中在亚洲、中东和拉丁美洲的新兴市场。远东航线约占10％，继6月份上升28.5％后，七月份再次强势上升23.9％。九月初，中国大陆和中国台湾地区签署了新的经济合作协议，有可能提高这两个地区的贸易，并将进一步促进该地区商务旅行的增加。太平洋航线继六月份提升25.3％及今年上半年增长了15％后，本月提升了16.2%。

　　七月份最大幅度的增长来自南美洲（51.6％），虽然这是一个规模相对较小的市场，但这个地区的航线规模却在不断扩大，从2010年开始保持着22％的平均增长率，并且自五月份以来开始不断加速扩大。这一地区的经济保持着强势增长，如巴西和阿根廷，2010年国内生产总值预计将达到5.4%，为该地区旅游市场的发展提供支持。

　　另外，我们的两个最大样本市场，北大西洋和欧洲内陆，七月份约占两舱客运量的40％，分别增长了5.9％和17.1％。

　　北大西洋市场受欧洲经济影响仍然疲软，大多数西欧国家的经济恢复前景不容乐观，2010年国内生产总值预计只增长0.8％。大多数欧洲经济处于财政刺激方案的末期，需要减少预算赤字，将会制约经济快速增长，可能会不利于商务型和经济型旅游的增加。

　　欧洲内陆持续保持着惊人的两位数高增长率（17.1％），尽管与六月份（24.2％）和五月份（23.0％）的增长率相比增速有所放缓。我们相信，这种强势的增长表明通过主要欧洲枢纽连接的长程航班乘客数量有所增加，而不是源于欧洲内陆商务旅行的原因，我们的数据表明不是来自于以欧洲作为始发地或目的地的客流量的增加。绝大部分通过主要欧洲枢纽连接的长程航班乘客是前往远东和中东地区。

　　2011年前景展望

　　航空业2011年的前景预计将有所回落。由补充库存引起的后衰退时期反弹所带来的影响将逐渐消失。欧洲和北美的失业率继续居高不下，消费者信心持续下降，预计消费者支出将不会回升。尽管亚洲、中东和南美等地区的航空客运和货运市场仍将保持坚挺，但我们预计，2011年，这些热点地区的增长将不足以支撑全球的增长。由于增长放缓，航空业将严格控制成本，石油价格也有望稳定在每桶79美元。同以往的历史趋势一样，航空业增长可能回落至5%。然而，由于2011年有大量飞机交付（1400架），预计运力将增长6%--超过预计的需求增长。载运率的下降将使得收益增长的可能性几乎为零，由此使得经营环境进一步恶化。

　　比西尼亚尼先生表示："对于这样一个经济周期来说，今年（2010年）已经很不错了。各国政府为了刺激经济而大规模投资，现在已是囊中羞涩。此外，失业率居高不下，消费者信心一落千丈。因此我们预计，2011年GDP的增长情况将由2010年的3.2%回落至2.6%，2011年将是更加严峻的一年。航空业盈利将降至53亿美元，利润率则跌至0.9%。"