集成电路行业:智能电网信息化投资高峰带动PLC行业爆发

未来10年是智能电网的投资高峰期。1、智能电网建设是紧迫的国家战略:智能电网作为经济高效、安全可靠的交互式电网,是我国发展节能环保、新能源、新能源汽车等新兴产业的必然产物,符合我国绿色、节约经济的发展战略,在当前高油价背景下尤为重要。2、未来十年国家大力投资智能电网:在经历了2年试点后,“十二五”智能电网迎来全面建设,国家电网规划投资2万亿;“十三五”国家电网还将投资1.7万亿,最终实现坚强智能电网。
　　PLC行业将实现爆发增长。1、用电信息采集元器件是发展重点:用电信息采集系统是未来智能电网的投资重点,10年内国网在用电和通信信息平台侧将投资1084亿元、465亿元;同时我国在实现模块与设备制造全球领先的道路上必然追求核心元器件的国产化,工信部规划元器件的国产化率要达到30%。2、PLC行业将实现高于40%的增长:PLC作为智能电网的主要通信方式,必然在信息采集设备中实现标配,未来5亿台智能电表安装量将带动PLC芯片5年复合增长40%,国外需求更将加速国内PLC行业的增长。3、多方验证了行业的高增长:大部分芯片企业2010年订单大量积压,其供应商的提高供货计划80%以上,2011年弥亚微电子的400万片销售目标(去年150万片),均预示着行业的爆发性。
　　国内提供系统解决方案的PLC龙头最为受益。1、短期享受业绩高增长:作为PLC技术的实现者和领导者,将最先享受产品链中的高附加值;作为市场龙头及寡头垄断者,在竞争格局短期难改变的状况下,将最深受益于行业的高增长;作为PLC方案提供商,便于向PLC设备、应用服务等延伸。2、长期受国外企业冲击小:国外PLC芯片技术与规模领先,长期将冲击国内市场,但在系统方案方面,将依然不及被市场最为认可、对国内环境跟踪最紧、具有成熟稳定的产品与长期的客户粘性的国内龙头。国金证券股份有限公司