政策推动制造业升级 全年看好行业机会

　　行业“钱”景
　　★　中国制造业要实现由大到强转变，升级是必由之路。
　　★　政策推动制造业由大到强：“十二五”规划的要求。
　　★　催化剂I——城镇化需求拉动：交通网（高铁、城铁、地铁）、信息网（三网融合、物联网）、能源网（核电、海洋油气开发、特高压电网）建设提速，带动装备制造业加速增长。
　　★　直接的催化剂II ——供给转向内需市场的撬动：进口替代、出口转内销加速，带动装备制造、医药、轻工、纺织服装等行业的龙头公司加速成长。
　　★　2011年首推装备制造业，包括铁路设备、通信传输设备、输变电设备、重型机械、冶金矿采设备、建筑机械。这些行业是“制造业升级”主题下的最大受益者，且目前估值较低，有较大提升潜力。
　　★　看好“传统+新兴”的结合体，即拥有传统产业的较低估值，又享受新兴产业的高成长性。
　　★　首推公司：中国南车（601766）、中国一重（601106）、郑煤机（601717）、中国西电（601179）、中兴通讯（000063）、中海油服（601808）、启明信息（002232）、软控股份（002073）、星网锐捷（002396）、美克股份（600337）。
　　中国经济正在步入转型的中期，在此阶段，制造业的升级将成为一个必然的趋势。这一进程不仅将得到政策的推动，也会受到正在加速的城镇化需求以及正在转向内需市场的企业供给这两股力量的带动。我们看好其中蕴含的投资机会，并推崇能实现“传统+新兴”完美结合的企业。
关键词：制造 装备 服务