太原重工进军工程机械,新增订单超预期

预计公司10—11年每股收益分别为0.99元、1.24元，给予公司“推荐”的投资评级。

　　业绩显著回升，上半年公司轧锻设备及挖掘焦化设备分别实现营业收入11.74、11.01亿元，同比增长44.14%、25.64%，其中挖掘焦化设备毛利率相比去年同期提升了4.8个百分点。公司6月份单月产值突破10亿元，跨上新台阶；平均每月生产大型压机3台，大型挖掘机2台，4500t水压机连续两月突破锻件3000吨，有了较大增长。

　　订货总量大幅增长，订货结构明显优化。上半年公司累计新增订货68.8亿元，同比增长31%，其中挖掘焦化、轧钢锻压、轮轴、铸锻等分公司订货情况增长良好，起重机、油膜轴承同比下降。

　　成套项目取得了重大突破，签订了一批重大订货项目，重大项目订货占到了累计订货量的58%。

　　大举挺进了工程机械领域，上半年公司陆续签订落实了660t履带吊、660t桁架臂全路面起重机、500吨全路面起重机等新产品开发依托项目。

　　出口订单逐步恢复，从国际市场看，印度、巴西、中东、土耳其等新兴市场经济体复苏快，为公司开拓国际市场带来机遇。上半年公司出口订货呈现恢复性增长，已超过了去年全年的订货量，且后续市场信息还在增多。