7月20日,媒体报道新兴能源振兴规划已经形成比较完善和成熟的规划稿,正按照有关程序准备上报国务院审批。国家能源局预计,到2015年,我国常规水电达到2.5亿千瓦、核电3900万千瓦,其他非水能可再生能源也将达到1.1亿吨标煤左右。到2020年,中国将完成核电装机容量7500万千瓦、水电3.8亿千瓦(其中0.5亿为抽水蓄能),其他非化石能源累计利用规模达到2.4亿吨标准煤。
评论
总量无惊喜:从总目标上来看,包括水电在内的新能源占总发电量的比例仍然定在35%(其中水电占比约为15%)和去年发布的《新能源振兴规划草案》所定目标一致。虽然最后规划还等待国务院批复意见,但是我们认为最终总目标增减可能性不大。因为新能源装机目标不仅需要考虑到中国对外承诺的到2020年碳排放下降40%-45%的承诺,同时也要兼顾中国在新能源发展过程中的暂时性困难(比如并网瓶颈,核燃料供给)和能源安全问题(特别是核电安全)。所以这个总体目标是经过一年多时间后各方博弈后的平衡结果;
结构有不同。核电目标有所下调,水电有提升,风电超1.5亿可以期待:关于核电和水电的装机目标调整,我们在之前的报告《水电开发提速-2020年至少3.2亿千瓦》和6月16日的核电行业点评中都有所论述。此次颁布的新兴能源规划也印证了我们的观点;
我们认为核电装机容量定在7500万千瓦低于之前市场预期的8600万千瓦的主要原因是考虑到核电安全,AP1000国产化率,铀矿储备的三大问题。所以核电发展仍然以稳健性为准则;
水电装机容量的提升高于之前市场预期的3亿千瓦,主要是弥补核电装机的下降。同时也是为实现碳排目标留出余量;
风电装机容量可能会得到一定幅度的上调。之前预期的风电装机在1.5亿千瓦。而目前风电扩张速度较快,同时国产化和产业链配套完整。只要电网接入的问题得到有效缓解,完全有可能形成新的增长空间,但是幅度不会很大。最终目标定格在1.5亿~2亿千瓦区间的概率较大;
解决并网问题仍是关键:电网消纳问题是限制以风电为主的可再生能源并网的主要瓶颈。而为了支撑未来新能源的巨大装机容量,必须加大在电网建设等相关领域的投资。我们在《蕴藏在乌云背后的阳光:寻找新能源接入机会》的行业报告中指出了在解决接入问题过程中将出现的储能、补偿、控制领域的行业性机会;
抽水蓄能技术地位将被明确:我们注意到规划中提及了对抽水蓄能的目标-至2020年将实现50GW抽水蓄能装机。抽水蓄能是主要的电网级调峰手段,其经济性高于用火电调峰的方式。目前已经建成抽水蓄能项目总量约为12GW。所以未来10年市场约有近38GW的市场需求。而抽水蓄能的建设周期在5-6年时间,这剩余的38GW必须在2015年前批准并开工建设。我们认为未来5年最为受益的便是弹性较大的是设备制造企业。
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