公司是一汽集团的内外饰件零部件平台未来将逐步把产品线扩展至保险杠、车灯和格栅等从而进入新的扩张期。目前公司已投资项目包括与延锋彼欧合资的外饰件项目、与江森自控合资的汽车电子项目预计未来将成为公司业绩的新增长点。富维江森和天津英泰是公司投资收益的主要来源富维江森受益于一汽大众和一汽轿车等汽车产销量增长内饰业务盈利能力稳定对公司业绩贡献巨大。天津英泰主要为一汽丰田配套内饰产品保持了较高的净利率是近几年来业绩增长点。冲压件业务因产品转型产销规模扩大已实现扭亏为盈。我们预计2010年EPS为1.44元当前公司估值水平低于汽车行业整体水平。考虑本部业务减亏趋势、合资企业良好的盈利能力以及公司作为一汽集团零部件平台的价值后市建议适当关注。
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