依仗权益矿争取铁矿石主动权

日前有消息称，俄罗斯钢铁和铁矿石生产商METALLOINVEST在2011年将向宝钢供应200万吨铁矿石。进入11月份后，俄罗斯企业紧随澳洲、印度矿企身后，来华卖矿，加入对华铁矿石销售行列。

　　金融危机后，全球资源价格暴跌，各个企业资金链紧张，矿山资源频频转手，但过了2009年低迷期后，2010年铁矿石市场迎来暴涨，矿石开采热情高涨，带动了全球矿石投资增加。在投资高潮下，全球范围内很多公司涌入了矿石领域。

　　目前，各国矿企来到中国，表明新兴矿企对我国的依赖程度高，和我国企业的合作意愿强烈。尽管这些矿企现在产量相对较小，但待投资完全达产后，这些公司的铁矿石产能会有很大的释放。

　　目前局势下，大型国际矿企优势地位削弱，主要有以下几个方面：

　　一是全球范围投资扩产。矿石投资成为潮流，澳洲、巴西等传统富矿区，中小矿企扩张势头很猛。11月中旬，澳大利亚铁矿石生产商Fortescue公司宣布，投资84亿美元，用来扩大西澳Pilbara地区铁矿石产量至1.55亿吨，产能提高两倍。

　　与新兴矿企相比，老牌矿企扩张也不逊色。澳洲两大矿企均有扩产计划，力拓两年内计划将产能扩张三成；必和必拓的西澳铁矿石项目达产后，铁矿石产量将由1.3亿吨升至2亿吨水平；同样，世界最大的铁矿石供应商巴西淡水河谷的产量也将迈上3亿吨台阶，到2014年更是要提高至4.5亿吨。

　　二是海外权益矿增加。金融危机后，我国企业加紧出海，交易方式多元化，通过股权收购、资产收购和合资、合营等方式获得增加矿源。澳大利亚方面统计，对澳大利亚矿产业投资中，中国排列首位，中国对澳洲的矿产勘查和开发投资额为26.25亿澳元，比美国多了6.45亿澳元。另外，非洲、南北美洲项目进展较快，武钢等企业海外项目达产后，将提高进口矿中的权益矿比重，起到稳定进口市场作用。

　　三是国内矿的制衡。进入2010年，我国铁矿石进口价格维持在1100元/吨以上。由于矿石价格较高，尽管我国铁矿石品位低，但国内矿石企业开采积极性高涨，生产积极性增加，铁矿石对外依存程度下降。根据海关总署公布的一份统计数据，今年前10个月累计进口铁矿石50330万吨，同比下降2.2%，而前10个月我国铁矿原矿产量增幅达到24.4%。

　　截至10月份，我国铁矿石进口量同比已出现连续7个月下滑，但并不能因此轻判是市场主动权转向。我国进口量下降，和国产矿增产较快、欧美日需求较高有关。

　　首先，全球铁矿石需求量回升到金融危机前水平。不能将我国进口矿下降，等同于全球铁矿需求量减少。进入2010年，全球钢铁产量仍在增长，欧美日经济迅速回升，全球粗钢产量已经恢复到金融危机前水平。国际钢协统计，今年10月份全球粗钢产量为1.1756亿吨，与2007年10月份1.14亿吨的产量相比，略有增长。

　　其次，国产矿、进口矿此消彼长，但国产矿替代作用有限。2010年，国内企业矿石开采积极，国产矿快速增长，起到了一定的替代作用。但这种替代作用不会持续下去，因为我国矿石开采成本高。我国矿石资源品位低，埋藏深，矿石开采成本高，与国际矿山形成鲜明对比。澳大利亚、印度等国矿产多为露天矿，开采便利，矿石生产成本每吨低至二三十美元，而我国矿石开采成本都在100美元以上。近几年开发的新矿埋藏的更深一些，成本也较高，部分矿企开采成本高达800元~1000元/吨。

　　所以，进入2011年，铁矿石市场虽会出现缓和，但基本格局不会变化。近两年，我国矿石还将依赖于进口矿市场。

　　在三四年后，随着海外矿山开采量增加，特别是金融危机后我国企业收购的矿山达产后，进口矿中的权益矿产量会有大幅提升，这将逐步扭转国际矿石市场上我国企业的被动局面。

　　11月中旬，中国冶金矿山企业协会表示，随着境外开矿规模扩大，权益进口矿要由现在5000万吨增大到3亿吨，未来权益进口矿争取达到总进口量的50%。笔者认为，到那时再结合国产矿，我国企业就掌握了铁矿石市场话语权。