【搜狐IT消息】5月23日消息,奇虎360今天发布了截至3月31日的2012财年第一季度未经审计财报。报告显示,奇虎360第一季度营收为6930万美元,比去年同期的2290万美元增长202.1%,比上一季度的6230万美元增长11.2%;归属于奇虎360的净利润为1410万美元,去年同期归属于奇虎360的净亏损为2140万美元,上一季度归属于奇虎360的净利润为1500万美元。
随后,奇虎360管理层召开财报会议,就热点问题回答了分析师的提问。出席会议的高管包括首席执行官周鸿祎、联席首席财务官徐祚立与姚珏。
以下为分析师问答环节主要内容:
摩根士丹利分析师蒂莫西•陈:考虑到个人起始页流量继续稳健增长,预计今年广告收入增长形势如何?下半年有哪些新业务将会货币化?
徐祚立:是的,我们看到用户活跃度、流量和点击量都有非常强劲的增长,这些点击将为广告客户带来更大价值。正如我们在财报中所说,上半年宏观经济形势确实有些不利,因此尽管流量强劲增长,我们推动广告价格上涨的能力可能受限。我们有一些与个性化起始页有关的产品计划,这种个性化将给我们提供将部分广告形式从按时间收费模式转为按效果收费模式,我们认为这可以更好地将流量货币化,该计划可能在下半年启动。
蒂莫西•陈:目前电子商务公司贡献的广告收入占多大比例?
徐祚立:第一季度电商公司贡献了广告收入中的50%左右。
蒂莫西•陈:请谈谈贵公司的手机战略,包括其商业模式、预计出货量以及对营收的影响。
周鸿祎:我们的手机战略刚刚开始,现在360大概有4亿用户,其中绝大多数都希望在未来一两年内改用基于安卓平台的智能手机,这是一个巨大市场。国内主要的手机厂商都很愿意在360这个平台上,向我们的用户推荐手机。360帮助这些手机厂商在360巨大的用户群中推荐其产品,实际上降低了其营销与渠道费用,而它们可以向360提供非常好的折扣和价格,如此360的用户也会因此受惠。
至于商业模式,我们要帮助合作的手机厂商探索,手机一次性的设备销售收入肯定是越来越低,需探索怎么样在手机里创造新的长期收入来源。目前我们的应用市场里有大量游戏,很多都是免费试玩+游戏内微支付的模式,我们认为未来这可能会带来收入。360也会帮助硬件厂商在标准的安卓系统上增加一系列360软件,增加其安全性,同时使其用户界面比标准安卓更好用。
我要强调一点,360在这一过程中不涉及手机的生产与制造,甚至手机的销售也是这些手机厂商或自行或通过电商平台,直接销售给用户,手机质量和售后也由他们负责。因此这次我们推出的手机战略,实际上又是一个开放平台战略,对所有手机厂商开放,这对奇虎的财报肯定没有任何影响。有谣言说我们会补贴这些手机,实际上没有这回事。
花旗银行分析师:关于奇虎360的游戏业务,第一季度付费用户数有多少?付费用户增长趋势如何?是否仍将得益于交叉销售策略?收入增长主要是靠新游戏还是新的宣传策略?
徐祚立:第一季度,我们有13.9万付费用户,较第四季度的10.9万有所增长,如我此前所说,我们现有87款商业化运营的游戏。我们一再强调,游戏业务的主要增长驱动力不是游戏数量,而是付费用户数的增长。因为平台上有了87款游戏之后,基本上就覆盖了所有流行的网页游戏。我们将继续推动网页游戏付费用户数的增长,其方式既包括你提到的交叉销售——将我们的海量用户迁移到游戏平台,也包括游戏平台内的活动与促销,提高非付费用户转为付费用户的比例。
分析师:截至3月,奇虎桌面产品活跃用户数有多少?有无推出广告平台的计划?
徐祚立:截至第一季度末,360桌面用户数达6500万-7000万,现阶段我们尚未开始货币化,或许再过一两个月会进行尝试。
分析师:奇虎的个性化主页计划是否已经基于用户ID推出?有无与个性化搜索结合的计划?
周鸿祎:不是基于ID,而是基于浏览器,因为我们的个性化主页是跟浏览器结合在一起的。个性化特征已在首页上推出,因为我们发现起始页上如果每个人的推荐都一样,比如推荐二三十个著名站点,用户最常点击的只是其中一些,其他很多位置如果用于推荐用户喜欢的内容,则利用效率显然会更高,相当于有更多广告位置可用。
未来资产分析师温天立:能否透露360手机助手、手机浏览器和应用市场的流量数据与市场份额?可否就iOS与安卓平台分别谈谈?
徐祚立:360手机助手很受欢迎,我没有具体的市场份额数据,因为还不清楚这一市场到底有多大。我们做了很多次重新设计,对用户来说这是比较新鲜的体验。我们能说的是,在使用手机助手的用户中已很受欢迎,而这是手机用户与PC用户之间的重要桥梁。至于移动浏览器,我们去年第四季度发布了新版本,与业内已经实力雄厚的对手相比,份额还很小,但我们的份额肯定是在增长——但没有具体数据可供分享。
温天立:截至第一季度,奇虎360有多少广告客户?增长了多少?
徐祚立:相比去年第四季度增加了约5个广告客户,链接广告的客户总数仍在260-270之间。这些新客户大多是电商和团购类公司。
温天立:目前有多少广告销售人员,考虑到贵公司下半年将推出的新计划,有何增员计划?
徐祚立:随着我们逐步推出个性化功能,下半年确实有显著增加广告客户数量的机会,我们可能也会因此增加广告销售人员,但这是一个逐步的过程,我们会随客户的增长而增加员工数。
麦格理证券分析师邵炯:能否谈谈广告、游戏等各业务的第二季度预期?此外第二季度定价环境有何变化?
徐祚立:预计第二季度广告收入环比增幅将达到两位数,未必会很高,但应该在两位数的区间。游戏业务增长仍然强劲,环比增幅可能与第一季度持平。之所以第二季度总收入环比增幅不是很高,主要有下列几点原因:首先,第二季度开始我们将1对1人工远程电脑维修业务(现已更名为360电脑专家)从收费改为免费,而该业务第一季度贡献了150万美元收入,这意味着第二季度减少了150万美元营收;其次,第一季度我们提供机构定制的安全产品,而获得了280万美元收入,预计第二季度没有此项收入,这就又减少了280万美元收入。再加上其他一些变化的影响,第二季度整体营收增幅仅为个位数。
定价方面,我们的平台流量持续强劲增长,但在当前的宏观经济形势下,我们不大可能像过去几个季度那样涨价。因此第一季度价格基本持平,第二季度可能也是这样,进入下半年后,随着按效果计费的广告增加,相信可以更好地利用流量变现。
邵炯:请谈谈垂直搜索和搜索推荐方面的进展及商业化计划。
周鸿祎:我们做垂直搜索主要有两个目的,一是从视频切入,满足用户的巨大需求,这可以增加用户粘性;第二,我觉得垂直搜索是做搜索的基础,但我们目前并没有考虑商业化问题。
华控汇金分析师侯天:能否透露游戏业务的各项运营数据?
徐祚立:截至3月底,我们平台上运营着87款游戏,拥有13.9万付费用户,当月每付费用户平均花费(ARPU)超过人民币440元,这一数据高于常规水平的原因是,许多公司利用春节、假期,在第一季度做了很多推广活动,这类活动通常会推高ARPU值。预计今后几个月里ARPU值将回落到正常水平。前十大游戏的收入贡献较为稳定,略低于65%;前三大游戏则占到30%左右。
侯天:非美国通用会计准则净利润率的变化趋势如何?
徐祚立:如我此前所说,2011、2012是我们的投资年,去年我们的利润率显著提高,从23%上升至39%,这部分得益于收入的强劲增长,与我们人员方面的花费较少——去年我们未能招聘到足够多人才——也有关系。今年我们将继续坚持去年初设定的扩张方案,人力资源方面将继续招聘员工,人力成本将有明显增加,因此全年营业利润率和净利润率将低于去年水平。第一季度利润率仅有小幅变化,但第二第三季度会有更大幅度下滑。尽管如此,这几年的扩张期过去后,我们有信心将非美国通用会计准则营业利润率维持在40%,届时营业利润率和净利润率都会逐渐提高。
苏格兰皇家银行分析师黄志芸:电子商务公司贡献了多大比例的广告收入?其中团购与淘宝分别占多少?
徐祚立:电商的贡献在广告收入中占比仍为50%左右,但内部构成有所变化,淘宝去年第四季度搞了很多促销活动,因此该季度收入贡献很大,今年第一季度降幅很大,已经占不到公司总收入的10%以上了。另一方面,从我们的个人起始页上可以看到,团购广告客户增加了不少,贡献的收入也有显著增长。因此,第一季度淘宝贡献了约10%的广告收入,团购网站贡献了15-17%。
美国银行-美林分析师安迪•赵:通过奇虎360的手机战略,每年大概能销售多少部手机?其中将预装哪些应用?
周鸿祎:销量方面我们现在确实也无法估计,合作计划刚刚开始,已经有很多手机厂商在跟我们洽谈,我们将从每家厂商那里选择一款性价比最高的产品,以360的用户量来讲,如果这些手机真的很超值——即配置、性能较高而价格较低,我相信应该能帮助手机厂商获得较大销量。这有一点像运营商定制机模式,运营商有很多用户,因此可以向用户推广手机,我们也有很多用户。
我们可能向手机厂商提供一揽子产品,包括360安全、浏览器、手机市场和手机桌面,我们会基于安卓平台提供一揽子产品,使安装这些软件后的手机的体验比标准安卓平台好,安全性也有很大提升。
Jeffries分析师辛西娅•孟:奇虎计划推出很多个性化产品,这有无可能引发监管政策方面的风险?
周鸿祎:现在各个网站都流行利用cookie向用户提供个性化广告推荐,我们则是基于浏览器用户的使用习惯提供个性化服务,隐私方面应该是没有问题的。其次,所有这些功能,用户都可以选择关闭。
分析师:奇虎第一季度财报中有一笔定制化安全产品的收入,今后是否会更积极地发展此类业务?在财务预期中是否纳入了这一项?
徐祚立:我们当然会积极追逐这类项目,但这类项目的授予与中标都难以预期,因此第二季度的预期中没有纳入任何此项收入。
ThinkEquity分析师郭琪:请谈谈第二季度广告市场的大环境和广告客户心态。四五月份相比第一季度有无改善?
徐祚立:在我们看来,我们不认为广告客户的心态有明显改变。有些客户投放广告时特别谨慎,一方面是因为宏观经济形势存在不确定性,另一方面是海外资本市场不太友好,换句话说,赴海外上市的窗口期已经过去,因此总的来说广告客户仍非常谨慎、理性。尽管如此,随着我们不断增长流量,我们的广告性价比将维持吸引力,我们当然希望籍此扩大市场份额。总的来说,四五月间市场心态并无明显变化。
八六证券研究分析师赵春明:关于贵公司的研发费用,近几个季度持续增长,其中多大程度上是人员增加的结果?
姚珏:研发费用增加有两个原因,一是研发人员,而是相关的服务器和带宽。人员方面主要是竞争导致工资增长,以及我们为激励和慰留员工而发放期权与股票。
徐祚立:第一季度研发费用显著增长的原因还包括:去年全年我们新招了900人左右,但其中大多数是下半年才加入,去年的财报并未充分反映这些新员工带来的人力成本。另外,大多数中国公司都是年初加薪,因此尽管去年人们就在谈论加薪,真正的成本影响却往往在今年才显现。根据非美国通用会计准则,去年我们的研发成本占营收的32-33%,今年预计将达到35-40%。
Cowen & Co.分析师凯文•科普曼:截至目前,360浏览器用户数增长情况如何?
徐祚立:我没有具体数据。不过,去年年底360浏览器的市场渗透率是62%,明年年底应该会达到75%左右,每个季度的增长当然不会一样,但平均下来约为每季度增加2%。(黄兴宇)
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