百度高管解读财报：移动搜索份额超50%

　　网易科技讯 4月25日消息，百度今日发布的第一季度财报显示，百度该季度总营收42.64亿元人民币，同比增长75%；实现净利润18.83亿元，同比增长75.9%。

　　百度CEO李彦宏、CFO李昕晢随后参与分析师电话会议，以下为会议实录：

　　摩根大通分析师韦迪（Dick Wei）：第二季度前景如何，5月、6月业绩相比去年同期会下滑吗，对大型企业客户和中小型企业客户的战略会有调整吗？

　　李昕晢：我们尽可能作出合理的预期，下一季度将保持一般性增长。我们在本季度新增了众多客户，大多数是中小型企业客户，这表明市场潜力巨大。我们的销售团队去年的投入正逐渐获得回报。我们继续与大型企业客户合作，吸引传统厂商将广告预算投向百度平台。两类广告客户市场都有极大的前景，我们并不预计此类业务会与前几年有何不同。去年第二季度有特殊的情况，大量热钱涌入团购市场。而去年第二季度预计增长22%至25%，实际增长超过40%。我们对第二季度的预期有信心。

　　麦格利证券分析师邵炯（Jiong Shao）：请介绍百度目前在广告市场，尤其是中国搜索广告市场的前景。

　　李昕晢：我们的机遇逐渐增多。去年第二季度我们增长良好，目前对中小型企业客户和其他客户来说，我们平台上这些用户增长的动力十足。我们的销售团队重点就放在拓宽市场、推广平台等业务上。我们面对着巨大潜力的市场，广告战略不会有太大变动。目前我们在抓住市场机遇的同时，扔把重点放在执行既有合同上。

　　德意志银行分析师阿莱克斯·姚（Alex Yao）：请详细阐述云计算的商业化战略，在此业务上有何回报预计？

　　李彦宏：云计算是我们重要的基础业务。我们的技术和竞争力为开发者提供大量基础设备，这算是生态系统建设的战略，并没有针对特定程序。此项业务回报周期相对较长。我们将通过积累用户数据为各项程序所应用。未来，我们这10年的付出会得到回报。

　　德意志银行分析师阿莱克斯·姚（Alex Yao）：这对成本结构影响如何？

　　李彦宏：这不会有太大影响。

　　李昕晢：我们目前的战略和过去2年的投资战略没有什么不同。这是我们的核心产业，相关投入会持续。

　　野村证券分析师金永（Jin Yoon）：本季度流量获取成本（TAC）有何变化？本季度客户定金增长明显，未来是否持续？

　　李昕晢：流量获取成本（TAC）本季度正常波动。我们过去提过，流量获取成本（TAC）目前主要来源是联盟伙伴的新产品推广，成本的组成与过去不同。我们的文本广告也有所进展，但这也不是很快就能看到成果的调整。关于客户定金，我们有了更多的客户，定金的增加说明客户对我们更有信心。我们帮广告客户推广产品的同时，也帮助用户进行反馈。

　　巴克莱分析师艾丽西亚·叶（Alicia Yap）：请介绍目前广告业务的五大类客户，哪类垂直市场增势明显？

　　李昕晢：目前广告业务的前五类分别为医疗保健、机械设备、教育、旅游、软件游戏。本季度此项数据没有太大变化，商业服务与金融业务跌出前五。尤其在B2C业务上，增势明显。B2C业务明显强于B2B。

　　美国银行-美林分析师埃迪·梁（Eddie Leung）：中国搜索市场增长是否放缓？另外请介绍去哪儿网对于营收的贡献。

　　李彦宏：我们的用户流量增长强势，但用户数量增长放缓。我们的流量不仅依赖于人数，同时还与停留时间息息相关。信息搜索对于网民十分重要，使用搜索服务的网民会越来越多。我们在过去几个季度中，用户数量和流量都在稳步增长。

　　李昕晢：我们的财报数据包含了去哪儿网的数据，但去哪儿网的营收仅占我们总营收的一小部分。

　　高盛分析师凯瑟琳·梁（Catherine Leung）：请介绍中小型企业客户增长的情况。

　　李彦宏：我们每年都会进行全国性的巡回宣传。今年我们签下了更多的客户。我们有销售团队分为两部分。一部分负责实地探访，另一部分负责电话访问，这提高了销售效率。去年由于大型企业客户增长迅速，我们并没有多少精力顾及中小型企业客户，但今年我们将进行更多的投入。

　　摩根士丹利季卫东（Richard Ji）：请介绍移动搜索市场的前景，此项业务对营收的贡献如何？移动搜索与PC端搜索对比如何？

　　李彦宏：移动搜索市场增长更快了。我们重点放在提升用户体验上，得到了很好的效果。目前我们与手机厂商和其他分销渠道分享营收，以在手机上预装我们的搜索引擎。移动搜索市场落后于PC市场，我们正努力寻求各种盈利机会。我们在流量上获得了很好的结果。移动市场的营收会上升，但所占比例仍不会很大。目前，移动搜索与PC端搜索流量和营收均相差巨大，目前无法比较。未来在移动搜索取得一定份额后，我们会减少在手机预装上的投入。

　　瑞士信贷分析师张永恒（Wallace Cheung）：目前百度在移动市场的份额比其在PC市场的份额低，可否解释原因，是否与百度的战略有关？

　　李彦宏：移动市场份额相对较低有多方面的原因。第一，统计方法不精确，目前分析机构主要靠流量统计份额，有些移动网站自身即存储有关多媒体文件，单凭流量统计会产生误导性的结果。据我们的统计，百度在中国移动搜索市场的份额已超50%，并且仍在高速增长。我们也在努力提升用户体验。第二，我们最初推出移动版时没有遭遇有效竞争者，所以在研发上投入不大，当时的用户体验也不好。但现在我们已调整战略，把移动搜索作为重点业务发展。第三，会有更多的手机用户使用互联网、使用移动搜索业务。中国有5亿网民，他们对于在手机上搜索内容的需求会越来越高。因此，我们认为移动搜索的发展速度将来会更快。

　　瑞士信贷分析师张永恒（Wallace Cheung）：百度在智能手机市场的搜索份额相比其他手机更高么？

　　李彦宏：目前我们没有这方面的统计数据。但我们认为在智能手机上份额的增长速度会高于非智能机。

　　花旗投资研究分析师拉维·萨拉基（Ravi Sarathy）：个人云计算服务将包含哪些服务，前景如何？此项服务中的分享功能仅限于百度用户，还是会和其他SNS网站共享资源？

　　李彦宏：个人云计算是我们的基础项目之一，我们有大量的设备存储、运营此服务。在云端，我们支持各式各样的应用程序，比如我们最近发布的百度网盘，为用户提供无限的存储空间。还有百度魔图（Photo Wonder），用户可以用手机拍照并存储在云端。还有百度知道等服务，以及用户生产内容，任何用户都可选择存储个人资料。第三方开发者也可利用我们的平台，制作、分享内容。用户在平台上既可以对百度用户分享，也可以分享至其他SNS网站。

　　花旗投资研究分析师拉维·萨拉基（Ravi Sarathy）：百度在安卓和iOS手持设备搜索引擎和其他应用的预装率如何？

　　李彦宏：我们在安卓上的预装率相对增长更快，80%的品牌安卓手机预装了百度搜索。我们对此前景乐观。

　　Piper Jaffray投资银行分析师基恩·芒斯特（Gene Munster）：下一年度中小型企业客户和大型企业客户广告业务增长前景分别如何？

　　李彦宏：在过去几年中，大型企业客户增长速度更快，这是因为越来越多的传统客户转向网络市场。中小型企业也逐渐意识到网络广告的重要性。在未来数年中，我们的客户仍将增长，但两类企业所占比例可能会有所变化。

　　Jeffries分析师辛西娅·孟（Cynthia Meng）：4500万人民币的股票投资亏损是否主要来自爱奇艺？此项亏损是否会在未来减少？对在线视频前景如何看待？消息称正与戴尔、富士康等厂商合作研发手持设备操作系统，请介绍。

　　李昕晢：投资亏损包括爱奇艺与百度有啊两部分。我们希望本季度4500万元的亏损在接下来的几个季度内保持稳定。

　　李彦宏：在线视频有大量的用户需求，众多用户通过百度搜索视频内容。我们在爱奇艺的投资为我们的用户提供了大量高质量的视频内容，同时我们也在关注其他在线视频内容。在线视频平台支持用户上传内容，我们对其发展前景感到乐观。在移动平台系统方面，我们仍在开发百度易，该系统包含众多百度特色服务。我们正与相关厂商进行研发，相信在不久的将来会面世。

　　Jeffries分析师辛西娅·孟（Cynthia Meng）：请问4500万元的亏损是包含爱奇艺与百度有啊两部分吗？

　　李昕晢：此数据包括两方面，我们未来几季度的亏损数据大致也应如此。

　　苏格兰皇家银行分析师温迪·黄（Wendy Huang）：请介绍进入二线城市市场的情况。基建费用投入本季度为何显著增长？移动业务营收情况如何？

　　李彦宏：中国大部分中小型企业在二、三线城市，他们正逐渐了解互联网的营销力量。我们正努力满足他们的需求，帮助他们在相关区域进行推广。我们将主要资源转向二、三线城市也是正常的。同时，中小型企业的增长率也比大型企业更快。

　　李昕晢：各季度基建费用投入有差异是正常现象。本季度除了数据中心，我们还在办公区建设上有较大投入。移动业务营收目前占总营收比重较小，但我们期望未来有较快发展。

　　飞利凯睿证券分析师弗恩·江（Fawne Jiang）：目前中国广告市场增速放缓，百度是否在本年度也会有此趋势？在大型企业客户上的预算是否会在下半年有调整？

　　李彦宏：我认为中小型企业客户和大型企业客户的增长趋势都不会有什么区别。中小型企业不会在预算分配对百度的业务产生较大影响。大型企业客户方面，其预算也较为固定。我们目前得到的消息显示，部分广告客户并不会削减预算，反而会增加在互联网广告上的投放比例。

　　飞利凯睿证券分析师弗恩·江（Fawne Jiang）：下半年广告业务会继续增长吗？

　　李彦宏：我们目前预估，第一季度业绩相对较弱，下半年会获得更多的合约，增长也会较好。（朱南）