TechWeb编辑推荐:6年的时间,私募股权基金在中国实现了725亿美元的投资。在助推企业成长、IPO上市创造富豪的同时,他们自身也实现了资本增长的奇迹。一时间全民“PE”的热潮涌现,这个光鲜而低调的资本参与者正变得举足轻重,我们不禁要问,PE创富的同时,他们到底还带来了什么?
据贝恩公司与中国欧盟商会发布《私募股权基金对中国经济和社会的影响2012年调研报告》中可以看到,中国的私募股权投资从2006年开始起步,当年达到73亿美元,2009年经历金融危机带来低潮仅为86亿,通过2010年回复至2011年创出新高实现投资161亿美元。这6年私募股权基金一共为中国企业带来投资725亿美元。
与国内同行业上市公司相比,获得私募股权基金投资的公司,在公司治理等方面表现得似乎更好一些,这也是我们对PE投资一直以来的期待。
调查显示,被私募股权基金投资的公司和上市公司的工作机会增长相持平(年增长率为8%),但前者的薪资涨幅更高。这说明拿到投资的企业,更加愿意出高薪吸引人才。
同时,他们在研发投资上的力度也更大,其研发投资约占销售收入的2%,相当于同行业上市公司的两倍。后者同期的研发投入自2009年以来降低了约17%。
另一方面,被私募股权基金投资的公司盈利能力更强,更会赚钱。调查表明私募股权基金投资的公司年平均收入增长率大约是同行业上市公司的2.5倍(两年期复合增长率分别为34%和13%),相较2009年两者之间仅3个百分点的差距(两年期复合增长率分别为27%和24%),有了大幅提升。
从利润上看,也是如此。被私募股权基金投资的公司年平均利润增长率高出上市公司50%(两年期复合增长率分别为21%和14%)。尽管年增长率低于2009年报告中的39%,但2012年两者的利润增长率差距仍然较大。
同时,被私募股权基金投资的公司也变得更有能力为国家贡献税金。数据显示,2007、2008年被投资的企业,2012年调研时他们纳税金额年增长率为21%,高于同行上市公司15%的增长。这一结果表明,股权投资为企业带来了业务拓展以及财务梳理的变化。
原文详情:《中国PE投资6年725亿美元:在冰与火中前行》
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