川投能源(600674)：水力发电后劲十足

　　川投能源(600674 11.21,0.01,0.09%,估值,测评)：水力发电后劲十足

　　公司从铁合金生产向新能源业务转变，2004年进行重大资产重组，置入嘉阳电力95%的股权，主营业务转向电力生产及销售。公司陆续通过置换和收购等方式获取国电大渡河水电10%股权，田湾河开发公司80%股权，二滩水电48%的股权，新光硅业38.9%的股权等，水力发电和新能源业务逐渐成为公司业绩贡献主力军。二滩水电拥有雅砻江全流域开发权，总体计划开发21级电站，总装机约3000万千瓦，上游10级开发，总装机325万千瓦；中游6级开发，总装机1126.2万千瓦；下游5级开发，共1470万千瓦。目前二滩水电装机共330万千瓦，根据规划，2015年前锦屏一、二级、官地、桐子林投产，实现新增1140万千瓦；2020年前，总装机将达2300万千瓦；2025年前，总装机容量达到3000万千瓦。公司目前拥有国电大渡河水电开发10%股权，规划总装机容量为2340万千瓦，年发电量1123.6亿千瓦时，已投产560.28万千瓦，在建大岗山水电站(4×65万千瓦)、猴子崖水电站(4×42.5万千瓦)和双河口水电站(200万千瓦)，预计将于2015年-2017年陆续投产。建议关注。