中国稀土能否“拷贝”俄式“天然气战略”？

　　近年来，中国对稀土的出口配额和国内的稀土产业重组（例如南方五省的稀土重组），无疑对全球市场形成冲击性影响。日韩已加强稀土战略储备，美国也开始进行稀土开采以保障自身供应。稀土则从中国限制性出口中的价格受益、企业股票大涨的“利好”中回归，最近包钢稀土(600111)等稀土概念股就被集体杀跌。

　　中国是全球第一大稀土资源国，占全球约33%左右，中国一直认为，稀土企业太多、太散，在出口方面无序竞争，造成增长量和份额狂升，但价格却不断下跌。而稀土现在是越来越重要的战略资源，中国希望在这方面有所作为。就像俄罗斯将天然气作为战略资源一样。

　　不过，中国稀土和俄罗斯天然气在博弈过程、手段和决策层意愿上的相近性，并不一定意味着中国稀土会发掘类似于俄罗斯天然气的战略博弈价值，何况当前俄罗斯利用天然气进行战略博弈成败与否尚存在诸多变数，甚至普京的能源战略使俄罗斯隐现出荷兰病。

　　首先，稀土是与功能性资源如同味精和酱油等，用途广泛但市场需求的规模效应不突出，而天然气等属于结构性资源（如同小麦），具有明显的需求规模化特征。毕竟，味精虽用途广泛但不可用作主食，而且市场对稀土资源的需求更多地取决于人们对稀土的功能发掘，稀土供给对价格的影响较为复杂。

　　中国稀土长期廉价本质上是，改革开放以来为解决外汇短缺而把本属于味精的稀土行业权作大米行业发展。由于当时国际市场对稀土的功能发掘不足和稀土用途有限，中国稀土的廉价出口使其他国家稀土供应商停产并转向倚重中国供应。伴随着稀土在各行业日益广泛地使用，且愈发不可稀缺，稀土的战略性价值获得提升。然而稀土在许多领域的广泛使用并不意味着稀土需求能如石油能获得规模效应，稀土的供给优势有效转化为战略优势的难度相对较高。

　　与此同时，稀土资源在用途上的广泛性与需求上的小市场格局，使稀土与天然气等在消费属性上并不具可比性。其一，当前全球稀土价格未反映稀土价值或稀缺性，源于中国稀土在开发上成本计提不足等带来的稀土价格扭曲。若充分计提开掘成本、环保成本和提高资源税等，即便不采取出口限额，国际稀土价格也将因成本计提的完备化而出现重新估值。

　　其二，当前对稀土的战略稀缺性有过高渲染之虞。当前国际稀土的消费量大约在10万吨左右，国内产能则可达18万吨左右。伴随着中国采取稀土出口限额政策，国际稀土价格将呈理性回归，一旦中国以稀土出口配额进行稀土供应管制使美国等稀土资源国发现开发国内稀土资源具有经济可行性，那么稀土的国际贸易和供需格局将发生显著变化稀土国际贸易量的下降和稀土供给市场的多元化。这反映其他稀土资源国将享受中国稀土出口管制所带来的国际稀土价格红利和中国让渡的国际稀土市场份额；同时，国际稀土供给多元化将客观上削弱中国稀土的战略性，毕竟稀土供给多元化降低了国际市场对中国稀土的过度倚重。而且在未有效还原国内稀土开发成本、环保成本等下，在产能过剩下稀土的出口管制所带来的贸易监管红利，可能会导致国内走私稀土活动以套取出口管制带来的管制红利。