电力行业：特高压成就特变电工细分龙头

高铁建设、智能电网规划、新能源开发、水利建设、保障房建设、出口复苏，2011年高端装备制造发展动力明显。

　　特高压成就特变电工细分龙头

　　2010年8月，国家电网公布了特高压交流建设规划，预计到2015年建成华北、华东、华中特高压电网，形成“三纵三横一环网”。直流线路加上交流线路，预计未来五年特高压投资将会超过5000亿元。

　　而实际上，特变电工变压器和电抗器在2009年市场份额分别是31%和49%，已经位居行业第一。

　　事实上，特变电工的投资价值并不局限于十二五规划的特高压建设，其海外市场的成功开拓，130亿吨的露天煤矿的储量，也都是特变电工将来超预期发展的导火索。

　　在国际化的道路上，特变电工着眼发达国家的重要项目，不断增强自身实力。

　　许继电气有一个得天独厚的优势，它的大股东是国家电网，而国家电网对特高压设备的采购具有选择权。另外许继电气资产注入的预期也被多位分析人士认为要高于平高电气许多。

　　华锐风电垄断优势逐渐明显

　　特高压线路的建设，不只基于火电，还基于太阳能和风能。

　　中国对两种能源的利用虽然还在初始阶段，但行业中已经开始涌现产业龙头。相较于曾经的龙头老大，后起之秀华锐风电虽然刚刚上市，但已经在风电设备制造产业连续两年保持中国市场占有率第一，2009年装机量全球排名第三。

　　华锐风电率先实现1.5M国产化、批量化生产，并率先开发了3MW海上陆地、潮间带风机技术，成为国内第一家打造规模化国产配套产业链的企业，国产化率超过90%。

　　新大新材作为太阳能晶硅片切割刃料领域的龙头，可以超额享受到太阳能行业的增长。在2011年新增产能释放之后，未来两年新大新材业绩将实现40%以上复合增长。

　　龙源技术、合康变频，一家在发电设备前端减少燃油消耗，一家是高压变频器龙头企业实现节能环保，顺应低碳经济，实现产能增长，二者有望2011年实现30%以上增长。