研报精选：西部大开发受益股全览

　　国泰君安：西部将是资本市场可持续关注的热点区域

　　西部大开发战略包括重庆市、四川省、云南省、贵州省、陕西省、宁夏省、甘肃省、青海省、新疆、西藏、内蒙古、广西省以及湖南的湘西地区，涵盖了中国所有的经济较为落后的省份，再结合武汉城市圈、长株潭城市群、沈阳经济区三个国家综合配套改革试验区，中国政府平衡东、中、西部的发展战略日趋清晰。就西部大开发区域来看，我们认为国家仍将以培育增长极为重点，带动西部地区的发展。

　　在新的十年规划中，西部地区将新建若干个特色产业经济区，围绕农牧业、矿产业等实施产业集群。目前，“关中-天水经济区”已经获得国务院批复建设，成渝经济区和广西北部湾经济区已经成形，在今年的两会上，全国工商联又提出了在甘肃、青海、宁夏建设一个名为“兰西银”(兰州—西宁—银川)的经济区设想，同时5 月份中央将召开新疆工作座谈会，预计将出台一系列优惠政策支持新疆的建设和发展，我们认为以上区域将是未来西部发展中重点建设的区域，也将是资本市场可以持续关注的热点区域。（国泰君安证券）

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　　1. 在“西部大开发新十年规划”预期下，我们将继续维持、并再度强调我们对西部区域的战略性发掘定位。我们认为，在中国经济结构调整、战略转型的大潮中，“西部大开发新十年规划”的发展目标、政策措施、发展路径等方面，都将超越前十年，政策力度会更大，政策针对产业经济的引导、扶植、刺激效应将更强，政策的含金量将更高。胡锦涛近日在宁夏考察时的讲话精神，必将再度强化市场对西部12省区的掘金热潮。

　　2. 在区域价值发掘中，我们始终将西部放在价值发掘的首位。自从去年6 月以来，我们在区域主题报告、简报、点评中反复强调西部崛起的历史性机遇。而市场也反复验证了我们坚定的、超越市场的前瞻判断。

　　3. 在各区域产业定位的特点方面，我们依然延续此前观点：成渝经济区、关中-天水经济区是西部产业崛起的核心；新疆、西藏是政策撬动、延边开发开放的重点区域，而广西、云南跨境经济合作将独具风采；内蒙、甘肃、宁夏、青海是产业结构调整、发展循环经济、发展特色产业的省区。

　　4. 在西部大开发将成为十二五规划重大任务、 “西部大开发新十年规划”即将出台预期下的具体投资标的选择方面，我们对西部投资标的侧重顺序调整如下：

　　5. 新疆：天富热电（600509）、友好集团（600778）、新疆天业（600075）、北新路桥（002307）、西部建设（002302）、新疆城建（600545）、ST 香梨、新农开发（600359）、新中基（000972）、金风科技（002202）；

　　6. 成渝经济区：重庆路桥（600106）、成发科技（600391）、四川成渝（601107）、太极集团（600129）、桐君阁（000591）、成商集团（600828）、重庆港九（600279）、上海三毛（600689）、中国嘉陵（600877）、川大智胜（002253）、渝开发（000514）、高新发展（000628）、四川长虹（600839）；

　　7. 关中-天水：广电网络（600831）、彩虹股份（600707）、西安旅游、西安饮食（000721）、秦川发展（000837）、中国西电（601179）、交大博通、航空动力（600893）、航天动力（600343）、华天科技（002185）。

　　8. 甘肃：大禹节水（300021）、敦煌种业（600354）、亚盛集团（600108）、独一味（002219）、长城电工（600192）、*ST皇台（000995）；

　　9. 西藏：西藏发展（000752）、西藏旅游（600749）、西藏天路（600326）、西藏药业（600211）、奇正藏药（002287）；

　　10. 广西：五洲交通（600368）、中恒集团（600252）、北海港（000582）、贵糖股份（000833）、南宁糖业（000911）、柳钢股份（601003）柳化股份（600423）、柳工（000528）；

　　11. 内蒙、宁夏、青海，重点关注：西北轴承（000595）、青海华鼎（600243）、青海明胶（000606）、新华百货（600785）、盐湖钾肥（000792）、包钢稀土（600111）、时代科技（000611）、ST 银广夏、*ST 伊利、鄂尔多斯（600295）、宁夏恒力（600165）；

　　12. 云南： 云南城投（600239）、丽江旅游（002033）、云内动力（000903）、云南白药（000538）、 昆明机床（600806）、昆百大 A 、文山电力（600995）、昆明制药（600422）。

　　13. 贵州：南方汇通（000920）、高鸿股份（000851）、振华科技（000733）、中航重机（600765）、赤天化（600227）。

　　14. 此外，我们曾多次点评的西部各省央地联姻也值得长期关注：宁夏（美利纸业（000815）、ST 银广夏、西北轴承、东方钽业（000962））、陕西（宝光股份（600379））、新疆（ST 中葡萄、天山股份（000877）、中粮屯河（600737））、湖重庆（重庆路桥、涪陵电力（600452）、三峡水利（600116））、甘肃（祁连山（600720））、广西（柳钢股份）。

　　15. 建议重点关注：天富热电、成发科技、友好集团、新疆天业、西安旅游、彩虹股份、西安饮食、太极集团、西北轴承、重庆路桥、上海三毛、中国嘉陵、交大博通、航空动力、航天动力、西飞国际（000768）、中国西电、大禹节水、亚盛集团。（华泰联合证券研究所）