股上限为3.48港元,高于A股
对于农行定价的争论,随着《中国农业银行股份有限公司首次公开发行A股初步询价结果及发行价格区间公告》的发布戛然而止。
28日晚间,农行在上交所披露的公告显示,A股发行的定价区间最终确定为2.52-2.68元/股。据悉,农行将力保上限发行。
公告显示,A股价格区间对应的2009 年市盈率水平,如每股收益按2009年归属于母公司所有者的净利润除以本次发行前的总股数计算,为11.28 倍至12.00 倍。以此计算方法,2010年预计的市盈率水平为8.21 倍至8.73 倍。
另据了解,H股的定价区间高于A股,为2.88-3.48港元/股。H股方面将于30日开始正式发售,而A股网下申购的时间为7月1日。
农行承销团的一位人士表示,农行与承销商根据A股预路演与初步询价情况,并结合正进行的H股管理层国际路演及国际配售簿记建档情况,在充分考虑农行基本面、银行业及可比公司估值水平及市场环境等因素后,最终出炉了农行本次发行价格区间。
该人士指出,在资本市场相对不太明朗的环境下,尽管境内外投资者追捧热烈,农行最终放弃了高定价,转而选择较为审慎的价格区间,以确保上限发行及较为稳健的后市表现。2.68元/股的上限价格,对应农行2010年PB(市净率,即股价/每股净资产) 约为1.6倍,较工行、建行目前PB有10%左右折价。这一价格低于此前市场传闻,也低于初次询价的中枢价格2.7元。
据透露,在初步询价期间,共有91家询价对象管理的244家配售对象参与初步询价报价。其中,提供有效报价(指申报价格不低于本次发行价格区间下限人民币2.52元/股)的配售对象共214家,对应申购数量之和为595.058亿股。
据计算,若农行按照定价区间的上限定价,且A股、H股均全额行使超额配售选择权,A股发行规模将达到255.7亿股,H股将扩大到292.2亿股,农行募集资金将超过1500亿元人民币,这一规模将超过此前的纪录保持者——工行,成为名副其实的“全球第一大IPO”。
记者从接近农行的高层人士处了解到,农行表示将力保上限发行。一位券商分析师表示,2.68元的价格对于农行来说,并不算贵,他相信农行以上限定价应该没有问题。据统计,2010年以来,上交所上市的新股中,仅有两家以下限发行。
• 中国角型毛巾架行业运营态势与投资潜力研究报告(2018-2023)
• 中国直接挡轴市场深度研究及投资前景分析报告(2021-2023)
• 2018-2023年KTV专用触摸屏市场调研及发展前景分析报告
• 中国回流式高细度粉碎机市场深度调研与发展趋势预测报告(2018-2023)
• 2018-2023年中国原色瓦楞纸行业市场深度研究及发展策略预测报告
• 中国雪白深效精华液市场深度调研及战略研究报告(2018-2023)