究工装之模式 觅涂料市场之机会

　　题记:2011年中国房地产市场值得铭记的一年，也是建筑涂料市场需要停下脚步思考的一年。2011年我国规模以上企业建筑涂料产量345.5百万吨，同比增长8.30%，结束了过去三年高达20%以上的暴增时代。居民住宅成交量下滑、开放商“缓开工，不拿地”过冬策略亦将直接影响建筑涂料市场未来几年的发展。作为从业人员，我们需要审视市场，寻求应对之策。本文，笔者就工程涂料市场，想探讨一下工程装修渠道的市场。该渠道市场有多大？是机会么？如何操作？可谓仁者见仁、智者见智，这些更实实在在的问题则需要各位看客去解答。
　　
　　第一篇中国建筑装饰业展望
　　
　　第二篇上市建筑装饰企业研究
　　
　　第三篇工装渠道的机会分析
　　
　　第一篇中国建筑装饰业展望
　　
　　进入二十一世纪以来，我国建筑业产值基本保持在20%以上的速度增长速度，仅2000年和2005年增长速度在20%以下。作为建筑业的配套产业，我国建筑装饰业亦保持长期的高速发展，整体增速高于同期GDP增长。但目前我国的建筑装饰企业极为分散，集中度不高。中国建筑装饰协会发布的《中国建筑装饰行业“十二五”发展规划纲要》对十二五期间的建筑业发展提出了更高的期望。十二五期间以整体楼盘成品房装修为代表的工程装修将获得更大的发展机遇。
　　
　　1.1我国建筑装饰行业增速亮眼
　　
　　2010年（十一五期末），我国建筑装饰全行业年工程产值2.1万亿元，较2005年（十五期末）增长82.6%，年均增速13％左右，高于同期全国经济增长水平近3个百分点。
　　
　　十二五规划对建筑装饰行业产值增长的期望不减，力争十二五期末建筑装饰行业总产值达到3.8万亿，增长81%，年均增速12.3%。

　　建筑装饰行业总产值（数据来源：建筑装饰业十二五规划）

　　1.2行业从业人员增速远远低于行业规模增速
　　
　　20010年我国建筑装饰行业从业者总量达到1500万人，较2005年增长了36.4％左右，远远低于同期行业总产值增幅（82.6%）。预计2015年，我国建筑装饰行业从业人数将达到1800万人，较2010年增长20%（同期行业总产值增速力争81%）。这充分表明建筑装饰行业的劳动生产率不断提高，单位人力产值增加迅速。

　　建筑装饰行业从业人数（数据来源：建筑装饰业十二五规划）

　　1.3公共建筑装饰装修专业市场增长迅猛
　　
　　根据建筑装饰行业十二五规划，公共建筑装饰装修（包括住宅开发建设中的整体楼盘成品房装修）专业市场工程总产值2015年力争取到2.6万亿元，比2010年增长1.5万亿元，增长幅度高达136％，年平均增长率为18.9％；其中2015年建筑幕墙要将达4000亿元，比2010年增长2500亿元，增长幅度高达167％，年平均增长率为21.3％左右。（注：十二五规划中将住宅开发建设中的整体楼盘成品房装修纳入公共建筑装饰装修专业市场，住宅装饰装修专业市场专指单个家庭独立装修工程，因而我们通常意义上的工程装修市场应该归属公共建筑装饰装修专业市场。）

　　 　　相比公共建筑装饰装修，住宅装饰装修（单个家庭独立装修工程）增速降缓，2015年预计工程总产值将达到1.2万亿元，比2010年增长2500亿元，增长幅度在26.3％左右，年平均增长速度为4.9％左右。2005年公共建筑装饰装修与住宅装饰装修产值相当，到2015年公共装修将是住宅装修的两倍多，这与我国不断推进的住宅产业化不无关系。同时也说明未来我国的住宅装修业务将像工程装修倾斜，以整体楼盘成品房装修为代表的工程装修将迎来新的发展机遇。

　　建筑装饰细分专业市场规模（数据来源：建筑装饰业十二五规划）

　　2015年各专业市场规模预期占比

　　各专业市场年均增速对比

　　
　　1.4建筑装饰行业集中度不断提高

　　 　　近几年来，我国建筑装饰行业的集中度有一定程度提高，企业数量从2005年的19万家减少至2010年的14.8万家，2015年我国建筑装饰行业企业数量力争降至12万家。同时取得资质的建筑装饰装修企业数量亦不断增加，从2005年的4.5万家增加到2010年的5.8万家，2015年力争增加至7万家，届时取得资质的建筑装饰企业占全国建筑装饰企业的比重将达58%。

　　建筑装饰装修行业企业数量（数据来源：建筑装饰业十二五规划）

　　中国建筑装饰业百强企业市场占有率偏低。2005年CR100（百强集中度）仅为3.11%，2010年CR100缓慢提升至4.86%。但随着资本市场的运作、房地产宏观调控、整体楼盘成品房装修趋势等客观因素影响，大量小型建筑装饰装修企业面临洗盘，行业集中度将进一步提升，有机构预测甚至预言2015年CR100或将大幅提升至9.62%。

　　我国建筑装饰百强企业市场占有率（CR100）（数据来源:证券公司研报）

　　1.5珠三角长三角建筑装饰企业巨头众多，竞争激烈
　　
　　目前，我国大型建筑装饰企业主要集中在长三角和珠三角两个区域，布局十分集中，竞争异常激烈。2010年中国建筑装饰业百强企业上榜113家，其中：广东省40家，占比35.4%；江浙沪33家，占比29.2%。深圳更是我国建筑装饰企业之都，百强建筑装饰装修企业竞高达36家，占比31.9%。

　　2010年我国建筑装饰百强企业省市分布（2010年中国建筑装饰业百强名单整理所得）

　　1.6整体楼盘成品房装修市场：是有or是无?

　　 　　我国自上个世纪末即提出住宅产业现代化的概念，1999年8月由国务院办公厅出台《关于推进住宅产业现代化，提高住宅质量若干意见》的通知。通知中明确提出要积极推广住宅一次性装修到位。之后的十几年中，国家各部委，各地方又陆续出台多项政策文件，从政策层面上积极推广住宅精装。

　　我国鼓励住宅精装修的相应政策一览（数据来源：公开资料整理）

　　虽然有政策上的推动，但目前我国住宅精装修比例仅在10%左右，而发达国家和地区的精装比例在80%以上，我国的台湾地区、香港特区的公寓住宅精装修比例基本上已达到了100%。由此可见，我国住宅精装发展现状相当滞后，未来仍然有非常大的上升空间。
　　
　　龙头开发商企业亦致力于推动住宅精装修，万科的精装比例更是高达90%以上。近年来，建筑装饰企业亦不断扩大住宅精装修业务，上市的五家建筑装饰企业，瑞和广田亚厦的住宅精装业务占比都高达30%以上。但2011年房地产调控政策加剧，一些建筑装饰企业在住宅精装业务成长减缓。

　　开发商主要项目精装修比例（数据来源：证券公司研究报告）

　　开发商主要项目精装修比例（数据来源：上市公司年报/IPO招股说明书）

　　虽然住宅精装大势所趋，但自1999国务院办公厅出台《关于推进住宅产业现代化，提高住宅质量若干意见》的通知，我国的住宅精装修进程并未有大的进展，这里面必定有深层次的原因，所以我们并不能对住宅精装修市场盲目乐观，政策执行效果的意义远远大于政策本身。近期不断曝光的精装修丑闻更让我们寒心，先是安信“毒地板”，后是万科“纸板门”，就连一直标榜高端的星河湾项目亦因精装修质量问题遭遇业主抗议维权。我们不免要问，中国的精装修房怎么了？正如《21世纪经济报道》所说，2012年的春天是“精装修的丑闻季节”。
　　
　　1.7二次装修高潮渐趋渐近？
　　
　　中投证券关于我国二次装修周期的调研认为，我国公共建筑（含商业运营、办公楼、酒店、影剧院等）装饰更新周期大约为5～8年；家庭住宅装饰更新周期为8～12年；公共建筑进行二次装饰装修的比例为80～100%，家庭住宅进行二次装饰装修的比例为50%～80%。

　　根据这个周期核算，我国上世纪末本世纪初的建成面积将陆续进入二次装饰装修需求释放阶段。二次装修的想象空间亦十分巨大。根据中投证券的假设逻辑，2012年商品房建筑二次装饰产值规模至少为9000亿元（不包括98年以前商业办公酒店建筑的存量更新需求），约占2010年装饰行业总产值规模的40%左右，随着1999年后存量建筑面积增速在10%以上，存量建筑更新装饰需求的占比在“十二五”期间会逐年提高，从而减缓房地产调控导致新增建筑装饰订单下降的影响。