非金属类建材行业:江浙沪降20-30元/吨,淡季回落本为正常

　　本周华东区域江浙沪地区水泥价格下调20-30元/吨,原因:6月区域雨水多且集中,下游需求惨淡,前期部分中小企业为跑量价格下调,各大主导企业采取控制供给稳定价格的策略:浙江、江苏两省大部分水泥企业都执行停窑7-15天,既缓解库存压力,又保持价格稳定。7月后,随着生产线陆续恢复生产,企业库存有所增加,加之下游客户普遍预期淡季水泥价格理应下跌的心理,所以众企业都对大客户或现金客户执行了一定优惠政策,间接下调价格来刺激下游采购积极性。淡季中产品价格回落本为正常。
　　
　　我们认为从目前时点往后看半年,水泥行业分区域和省份的产品价格和业绩增长会让市场看到明显分化,业绩确定性高增长的公司价值将体现!我们的观点:推荐南部水泥-海螺、华新、天山、同力、江水的主要逻辑在于供给端因素将凸显,需求端只要具备保护即可;推荐新疆水泥-天山、青松的主要逻辑在于新疆需求旺盛,供给仍有缺口,产品价格上涨仍可期;纯水泥业务角度,东北区域水泥行业未来2-3年具备保护,理由:供求边际持续向好,产业集中度提高进程中,标的:亚泰集团;

来源:新浪财经