新疆水泥供应紧张

　　2011年新疆跨越式发展首年疆内水泥供应紧张，业绩超预期增长确定。
　　
　　4月中旬疆内交通重点工程11条高速公路建设集中启动；虽水泥企业在冬储时节明显加强水泥及熟料的生产和储备，但供给仍显紧张。供求格局偏紧直接体现在产品价格上。以往新疆水泥价格一般在6月中下旬才开始年内第一次提价，但今年从3月即已开始涨价，至目前乌鲁木齐低标32．5水泥价格已提至500元／吨，去年同期价格330元／吨；南疆低标32．5水泥价格420～430元／吨，部分地区出现450元／吨，去年同期价格340～360元／吨。
　　
　　光大证券（601788）预计后期随着水泥需求的进一步释放，产品价格仍有上涨。因为疆内水泥需求最旺的季节是7～9月。供求紧张，产品提价，成本稳定，相关公司业绩高速增长已确定。
　　
　　为此，光大证券上调了天山股份（000877）和青松建化（600425）2011年和2012年盈利预测及目标价。上调天山股份2011年和2012年EPS至3．41元、5．09元，上调公司目标价至68．2元，对应公司20倍2011年PE水平；不考虑能源业务业绩贡献，上调青松建化2011年和2012年EPS至1．51元、2．28元，上调公司目标价至37．8元，对应公司25倍2011年PE水平；给予两家企业高于行业平均水平的PE估值隐含着由于疆内水泥需求旺盛，供应缺口存在，公司业绩存在再超预期的大概率。
　　
　　

来源:深圳商报