水泥：玻璃还看深加工，其他建材各不同

　　

　　水泥股行情仍将持续
　　
　　从估值来看，水泥股长期投资价值仍处于合理区间；从配置价值来看，我们更倾向于选择供需结构良好、价格上升空间较大的华东、华北和东北地区龙头，推荐海螺水泥（600585）、冀东水泥（000401）、金隅股份（601992）和亚泰集团（600881）
　　
　　玻璃还看深加工
　　
　　平板玻璃产能释放较多，供需仍有一定的压力，落后产能淘汰对其供需结构和价格体系影响有限。我们推荐持续关注玻璃深加工领域，推荐以Low-E、太阳能电池和触摸屏业务为核心的南玻A（000012），和以安防玻璃和光伏建筑一体化组件（BIPV）为主业的金刚玻璃（300093）。
　　
　　其他建材:玻璃纤维、石膏板和管材
　　
　　我们建议关注受益于保障房建设的海螺型材（000619）、北新建材（000786），受益于水利建设的管道行业（国统股份（002205）、青龙管业（002457）、纳川股份），关注下游需求强势反弹的玻璃纤维行业（中国玻纤（600176）），以及高成长性的园林类企业。
　　
　　风险提示:
　　
　　1、个别区域内水泥价格可能低预期。
　　
　　2、能源和材料成本对水泥、玻璃、石膏板和型材生产成本造成压力。

来源:广发证券