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亚太地区涂料原材料市场走势分析（8.19）

中国市场调查网时间：2010年8月20日来源：涂料与涂装资讯网

　　苯：

　　亚洲苯市场价格下滑，是受原油期货价格下滑且周五跌至76美元/桶的拖累。市场参与者称，这个地区其它芳烃市场价格及国外市场价格的下滑也打压了人气。

　　同时，市场供需基本面主要是稳中走弱，因为这个地区供应持续过剩。许多市场参与者认为价格在下滑是因为这个地区以外的销路有限。对美国入欧洲的套利窗口仍关闭。美国苯价格前夜周四是FOB驳船2.80-2.83美元/加仑，或837-846美元/吨，而欧洲苯价格在周四收盘时为CIFARA875-900美元/吨。

　　没有关于东北亚厂商减产的传言听说，因为石脑油价格也追随原油行情而下滑。周五，石脑油与苯的差价为157-165美元/吨。在东南亚，有谣传称一新加坡厂商减产，但没有得到证实。

　　TOP与HDA厂商的利润不佳，因为苯与甲苯价差为75美元/吨，大低于盈亏平衡水平100-150美元每吨。一大东北亚厂商证实其计划将其TDP与HDA装置关闭，因为经济效益差。周五，亚洲甲苯价格为FOB韩国750-760美元每吨。

　　下游苯乙烯行业的需求看稳，业者称，这是支撑苯的一个关键因素。8-9月苯乙烯旺季的即将到来预计会支撑这个地区的苯乙烯市场。周五，亚洲苯乙烯价格为CFR中国1,080-1,090美元每吨。

　　市场参与者称，下游苯酚行业的需求也稳定，而己内酰胺市场的情形一样。

　　东北亚

　　交易较上周有所放缓，价格下滑。据悉周一10月装的交易成交价为FOB韩国863美元每吨，周五这个成交价跌至FOB韩国835-838美元每吨。

　　9月装的议价有限,市场参与者对9月定价约比10月低5元每吨。因此，价格估价与意向价相吻，据悉周五的交易价为FOB韩国825-835美元每吨，的FOB韩国价为825-860美元每吨。

　　CFR基础上，没有听说有商谈。CFR东北亚价格，周五的意向估计为840-850美元每吨，的为840-875美元每吨。

　　东南亚

　　没有听说有交易达成，但据悉一买家周五与一东南亚厂商商谈价为FOB韩国估价减15至18美元每带出。

　　另一厂商称其目前没有现货船货可售。但，这位厂商已收到东南亚洲买家的好几个寻盘。

　　FOB东南亚洲价格，周五的为815-830美元每吨，的为815-855美元每吨。

　　甲苯：

　　亚洲甲苯市场价格稳中走弱，从原油行情中获得指引。但，甲苯市场人气较前几月看到的更活跃。贸易商和厂商称，价格相对稳定是因为部分贸易商支撑着这个市场。但，也可能是因为有部分部分来自中国市场的需求，这儿相当高的库存似乎在缓慢消耗。

　　在华东，库存水平据悉徘徊在约140,000吨，比上周报出的水平低10,000吨。部分进口商也在市场中以低价寻求船货。市场参与者称，在国内市场中，下游行业的需求基本稳定。

　　东南亚买的需求仍缺乏。印尼和菲律宾的买家库存较高，而马来西亚巴生港口在部分韩国船货到来后储存了充足的量。贸易商和中间商补充说，东南部分买家仍抵制高价船货，因此，退市。

　　地区卖家称印度买家积极寻求船货，尽管坎德拉的库存水平持续保持高位25,000吨。部分贸易商称，部分进口商也抵制高价采购。

　　同时，韩国、日本和东南亚的甲苯可供性已较一个月前的过剩情形有所改善。市场参与者称，这个地区行情较之前更稳定，因为韩国一套大装置停产且远洋货最近到达的有限。多数韩国卖家已售空了多半的8、9月船货，但，10月货的前景还不确定。有传言称9月底左右从美国到亚洲约有2万吨的远洋船货，但这个消息没有得到证实。业者称，如果这个量抵达亚洲，那可能对市场不利。

　　地区裂解运营商和重组商继续以近乎满负荷开工，因为利润保持尚可。部分厂商可能在考虑从9月份起使用丁烷来替代石脑油，因为经济效益更好，大家知道这样会减少芳烃生产。但具体不详。

　　TDP与HDA利润为负，因为苯与甲苯价差为75美元每吨，大大低于通常的盈亏持平点100-150美元每吨。亚洲苯价格为FOB韩国825-835美元每吨。

　　东北亚

　　9、10月装的交易据悉稀少，而更多可能已结算的交易或不再有。

　　但，据悉9月装的交易价为FOB韩国765-770美元每吨，10月装的交易价为FOB韩国755-762美元每吨。据悉周五10月装的成交价为FOB韩国756美元每吨，但没有证实。

　　据悉9月议价范围紧，临近末时的报价据悉是从周一的FOB韩国780-785美元每吨跌至760-767美元每吨。递价从周初的FOB韩国775美元每吨跌至周四的745-758美元每吨。亚洲FOB韩国价格，周五的估计为750-760美元每吨，的为750-770美元每吨。

　　CFR中国基础上的交易也好转，据悉8月底、9月初的船货交易价为780-790美元每吨。多数时候的报价为CFR中国790美元每吨及更高的价，相应的递价据悉为从740美元每吨CFR到780-785美元每吨CFR中国。CFR中国价格周五和的为780-790美元每吨。

　　CFR台湾基础上没有商谈听说，价格估价符合整个行业市场走势（周五和的CFR东北亚价为770-790美元每吨）。

　　东南亚

　　据悉周初一成交价为785美元每吨，具体不详。

　　这个地区的商谈有限，因为据悉买家库存仍充足。购买意向价为CFR东南亚770-780美元每吨。估价走低与整个市场行情同步，CFR东南亚价格，周五的为770-785美元每吨，的为760-785美元每吨。

　　印度

　　商谈相对更积极，但，买卖差距据悉阻碍了成交。据悉9月船货的报价多为CFR印度830美元每吨，但购买意向价据悉约为CFR印度800美元每吨，甚至更低。

　　据悉周五9月货的一成交价为CFR印度825美元每吨。CFR印度价格，周五的为800-825美元每吨，的为790-825美元每吨。

　　印度当地贸易商称，印度国内市场价格较前几周要更稳定，出库价格据悉为41-41.50印度卢比每千克，与上周持平。

　　异构二甲苯：

　　原油期货价格的大幅下滑及下游对二甲苯（PX）价格的跟跌使亚洲异构二甲苯（IX）市场业者基本保持退市。

　　据悉周初个别的3,000吨货成交价为FOB韩国820美元每吨。随后议价水平跟跌于原油期货。

　　周五收盘时，9月装船货的购买意向价据悉已跌至低于FOB韩国780美元每吨，而销售意向价据悉约为FOB韩国790美元每吨。

　　随着地区裂解商人气的疲软，据悉Mangalore炼厂石化公司已取消了出售其9月10-20日装的1万吨IX，因为收到的递价低于预期。

　　IX/PX价差拉宽约10美元每吨，周五收盘时的达约125美元每吨。

　　在CFR基础上，多数市场业者8、9月上半月交付的储备充足，这周的商谈缺乏，周五收盘时业者对9月交付的船货价格定为CFR中国795-805美元每吨。

　　溶剂二甲苯：

　　亚洲溶剂二甲苯（SX）价格同样跌10美元每吨，是追随原油期货及石脑油价格的跌势。

　　因预计下周价格会走低，市场业者保持退市后，中国市场流动性低。周初一笔8月下半月的货售入中国的价为CFR中国800美元每吨，信用证为90天。

　　周四，另一船货成交价据悉为CFR中国780美元每吨，但没有证实。

　　在FOB方面，周五，9月装议价多为约FOB韩国760-775美元每吨。但，没有听说有成交的。

　　周五收盘时，华东库存基本上与上周持平在12万吨。

　　华东SX成交价出库价约为人民币6,400-6,600元每吨，华南出库价为人民币6,750-6,900元每吨，比上周约跌人民币100元每吨。

　　对二甲苯：

　　亚洲对二甲苯（PX）市场交易保持相对活跃，但原油期货价格的大幅下滑拖累着这个地区贸易商间的人气。据悉多数终端用户也已满足了9月交付月的所需。

　　成交多是国际交易。PTA现货价格上涨5-10美元每吨，达CFR中国主港860-885美元每吨。

　　周五，PX价格为CFR台湾和中国主港905-915美元每吨及FOB韩国890-900美元每吨。缩观整周的交易情况，PX价格估价低端价较上周涨10美元每吨，为CFR台湾和中国主港930-940美元每吨及FOB韩国915-925美元每吨。

　　以下为按时间顺序排列的成交情况：

　　9月，945美元每吨CFR中国主港；

　　二笔9月955美元每吨CFR中国主港；

　　9月，950美元每吨CFR中国主港；

　　9月，960美元每吨CFR中国主港；

　　9月，945美元每吨CFR中国主港；

　　9月，940美元每吨CFR中国主港（未证实）；

　　9月，935美元每吨CFR中国主港（未证实）；

　　备注：船货是终端用户购买，所有的船货未标明的均为标准5,000吨的货。

　　商谈多为9、10月月间的交易。但，没有成交达成。

　　周五收盘时，9、10月交付月的船货议价相当于CFR台湾和中国主港905-910美元每吨。

　　邻二甲苯：

　　东北亚的邻二甲苯（OX）市场价格继上周涨40-50美元每吨后估价稳中走坚。市场人气多受上游原油期货行情震荡的影响。业者多保持观望以等等下周走向的明朗。

　　周初，现货市场交易速度快，因为贸易商认为厂家陆续停产及降低开工率而对OX价格将保持坚挺态势持乐观心态。市场观察员称，OX可供现货预计在未来几个月会保持有限，且这已增加了贸易商的信心。

　　但，终端用户对价格如何保持涨势不变表示质疑。中国一大型终端用户称，下游PA和DOP市场形势保持暗淡且PA厂家的平均开工率保持低位。

　　周中原油期货价格连续第三个交易日下滑后，市场人气恶化。买家退市，因为上游价格走弱及整个的芳烃市场行情看跌。

　　下游PA现货价格涨20-30美元每吨，为CFR中国主港990-1,030美元每吨；CFR东南亚价格涨20-30美元每吨，达1,000-1,030美元每吨。

　　周五，上游涨跌互现的二甲苯现货价格为FOB韩国780-790美元每吨，而相关产品对二甲苯价格为CFR中国主港和台湾905-915美元每吨。

　　东北亚

　　周一，开盘报价为CFR东北亚1,010-1,020美元每吨，是受先前看涨人气的推动。也报许多寻盘，购买意向价约为CFR东北亚1,000美元每吨。但，可能没有成交。

　　卖家坚持高价意向，尽管上游市场报出一系列的价格下滑。尽管周中买家退市，且他们的购买意向价为CFR东北亚1,000美元每吨，卖家多仍坚挺高销售意向价，因为这个地区的可供现货有限。
　　
　　临近周末，据悉一船2,000吨的公开货源9月船货报价为CFR东北亚1,000美元每吨。同时，另一报价据悉是同样价格水平的一船1,000吨伊朗船货，具体不明。

　　终端用户保持退市，因为库存充足及消费低。购买意向价为CFR东北亚980美元每吨，尽管他们知道这个价位没有可供船货。

　　在中国市场，国内库提价为人发币7,950-8,000元每吨。中国石化公司上调其定价即上提人民币200元每吨，库提价为人民币7,600-7,700元每吨。

　　另外，中国张家港库存水平周五基本稳定在约54,000吨左右。

　　东南亚和印度

　　东南亚现货价格低端价涨10美元每吨，为CFR东南亚970-1,000美元每吨。销售意向价为CFR东南亚1,000美元每吨，因为厂商不急于出手他们的船货。

　　同时，买家在OX现货市场中表示出了一些兴趣，因为PA价格上涨。但，他们称CFR东南亚1,000美元每吨的价仍不可取，因为OX与PA价差此时小且购买意向价约为CFR东南亚970美元每吨。

　　在印度，OX现货价格基本稳定在CFR印度970-1,000美元每吨。只有零星商谈，因为买家和卖家均在观望且市场行情滞缓。

　　苯乙烯：

　　市场综述：初亚洲苯乙烯（SM）价格稳中走弱，因为购买兴趣下降，此前好几周交易旺盛。能源期货价格因美国经济数据疲软而跌至低于77美元每桶，这打压了石化行业的人气。

　　原料苯价格也跌至约FOB韩国830美元每吨，因此不可能支撑SM价格。

　　中国华东沿海库存估计为92，000吨左右，比上周的78，000吨增长。有中东船货流入且听说部分美国货最近几周已抵达。

　　国内市场购买动力的下降对价格形成下行压力。中国华东周中时的价格出库价跌至人民币8,650美元每吨，之后跌势缓解，价格收于上周的出库价人民币8,800元每吨。

　　下游苯乙烯树脂自7月后期来的表现令人鼓舞，因为终端用户为中国8月份开始的制造业传统旺季作准备而补充库存。但，树脂贸易商仍担心购买动力会消退，因为终端用户目前已有些库存。

　　美国和欧洲的经济表现疲软也打压了苯乙烯树脂用户间的人气。SM贸易商称，苯乙烯类下降的消费可能使下半年对SM的需求减少。

　　现货

　　交易清淡，因为市场业者退市。终端用户保持观望且如果价格进一步下滑的话将采购些货。

　　周初，9月船货的买卖意向价约为CFR中国1,090-1,110美元每吨，信用证为90天。

　　但，周中，议价跌至CFR中国1,080-1,100美元每吨，信用证为90天。在FOB韩国基础上，9月货的购买意价为1,060-1,065美元每吨，而销售意向有限。

　　在下半周，价格进一步趋于下行，因为美国经济数据及就业情况不容乐观，这对交易蒙上了阴影。9月货的成交价据悉约为CFR中国1,080-1,085美元每吨，信用证为90天。

　　周五，9月货的报价约为CFR中国1,090美元每吨，相应的购买意向价为CFR中国1,070-1,080美元每吨。

　　甲醇：

　　亚洲地区甲醇市场价格进一步上涨，因为进口船货报价少。据悉递价为CFR亚洲270美元每吨，但后期因能源价格下滑，这个递价很快就取消了。

　　地区买家不愿意接受追随中国市场走势的价格上涨，理由是中国投机与实际地区需求和国内转售价格间有贴水。

　　目前所有的目光集中在供应下降的影响上来，而部分市场业者在开始商谈前只密切关注市场，其它业者已开始在生产高峰期到来前补充库存以备年终假日所需。

　　部分人也希望中国的甲醇标准会使需求恢复，但，一些业者称，这仅只是使现有的调合合法化，不会带来额外的需求。

　　周四，欧洲现货价格徘徊在FOB鹿特丹225-230欧元/吨（约288-295美元/吨），与上周基本持平。但，美国现货价格周四为91-94美分/加仑（303-313美元/吨），与上周五的持平。

　　中国

　　据悉交易价有CFR中国268美元/吨。报价追随中国国内定价的涨势达逾CFR中国270美元/吨。因此，价格2价格为CFR中国265-270美元/吨，反映成交与议价水平。多数交易成交价是较理论定价贴水。

　　周初许多定下来的递价因能源价格的下滑导致人气疲软而被取消。

　　部分市场观察员指出，当地市场进口和再销售的利润仍尚可。国内价格涨人民币80-90元/吨，出库价达人民币2,280-2,480元/吨。

　　华东与华南间的定价也有所不同，前者的递价较华南的低10美元/吨。部分市场观察员将此归咎于华南库存低。

　　价格接近生产成本，这使部分厂商欲重启装置或在重启过程中。

　　部分市场业者继续明确船货来源不在反倾销税调查之列。另外，部分业者不想采购伊朗船货，因为担心运输问题或支付问题。

　　二甲醚生产仍被控制在低于30%，因为政府调查非法调和活动。

　　中国外的出口价格上调10美元/吨，达FOB中国300-310美元/吨，是基于更高的国内定价上。

　　韩国

　　成交缺乏且价格不变，因为交投清淡。据悉有成交价为CFR韩国250美元/吨，但此没有证实。

　　通常使用甲醇的像甲醛和醋酸据悉需求平淡，当地贸易商沮丧称不能保住成本。

　　当地价格据悉范围较宽即库提价为330-350韩元/千克。

　　东南亚

　　价格不变，交投清淡。没有成交听说。

　　据悉印尼供应商的报价为CFR印尼280美元/吨，但商谈仍在进行中。

　　印度

　　进口商称购买意向价为CFR印度215美元/吨。多数厂商却不能接受低价，因为考虑到整个亚洲市场的价格和需求更高。

　　两个供应商报的销售意向价为逾CFR印度225美元/吨。

　　同样，价格上涨5美元/吨反映了报价格购买意向价的提升。

　　印度国内船货在坎德拉的售价据悉为12.75-13.00卢比/千克，在孟买的售价逾13卢比/千克，不包括抵销性关税在内的价格涨0.5卢比/千克。分销商称需求改善，尽管卢比贬值，且因此进口成本上升。

　　据悉有些运输逾期费，但其它影响或赔偿金还不明。据悉一些分销商将船货转移至坎德拉导致了库存略有过剩。一些分销商称这已使孟买的市场吃紧。

　　台湾

　　价格估价稳定，反映的是买卖意向价为CFR台湾240-245美元/吨。据悉有更多的伊朗船货是通过贸易商提供的，但少有出手的。

　　乙二醇（MEG）:

　　亚洲乙二醇（MEG）价格再涨15-20美元/吨，价格逾765美元/吨。而部分谨慎的市场业者仍预计价格在最近快速上行后会有所回调，部分看涨的贸易商因预计9月价格会上涨而抓住每个下滑的时机增加库存。

　　沙特Kayan650,000吨/年的新EG厂目前为止对亚洲价格的影响似乎有限，尽管估计针对亚洲市场的产量达60-70%。部分业者解释说因为多数新产品将会售向SABIC的合约订户，而非现货市场，因此，新产能对现货价格不马上产生影响。但，长期的影响还是有的，参与者指出，因为更多的合约量将意味着对现货船货需求的减少且现货价格走弱。

　　最近价格坚挺的主要支撑因素不是源自市场供需基本面，因为充足的供应和疲软的需求会打压价格。上升的人气是价格上行的一个关键因素，这不断驱动的价格上涨。终端用户也在两周的沉默后返回市场，因为他们觉得价格可能难以回到720美元/吨，因为市场主流行情看涨。

　　乐观的贸易商预计MEG需求在9月份会走强，理由是下游聚酯纤维行业预计会在9月份进入其传统的生产旺季一下到年终假日。另外，聚酯产量及MEG消费预计在9-10月份时会增加，同时，伴随有105吨/年的新聚乙烯-浓缩产能上线，中国浙江省夏季电力需求高峰期过后解除限电令。

　　其它业者提醒说MEG价格上行幅度有限，因为港口库存向来充足，储存空间的紧张使交投积极性受挫。

　　中国国内市场

　　许多8月正丁醇船货成交价为CFR中国1,390-1,400美元/吨，信用证为90天，日本没有任何现货船货在公开市场中出售后，报价涨至1,420美元/吨，没有现货是因为货量均供向合约用户。东南亚正丁醇市场价格基本上与中国的市场估价一致。丙烯收盘价为FOB韩国1,160美元/吨，辛醇价格比上周涨35美元/吨，达CFR中国1,610美元/吨。

　　己内酰胺：

　　市场综述：截至三当周，亚洲己内酰胺现货市场价格继续上涨。但周初原料苯价格下滑阻碍了市场涨势。

　　至少2500吨9月装东欧船货被以2580美元/吨（CFR）价格售予中国买主。

　　据称一批500吨9月末装墨西哥船货也于周初以2620美元/吨（CFR中国）价格被一位驻中国的尼龙切片生产商购得。但随后未经证实的交易以低至2550美元/吨（CFR中国）的价格于周三达成，因原料苯价格下滑。

　　总量为1500吨的8月/9月装深水船货以2590-2600美元/吨（CFR中国）价格售出。

　　驻东欧生产商基本维持销售意向价在2600美元/吨（CFR）水平，因生产利润受挤。但准备清仓的地区贸易商准备下调报价以吸引买兴。

　　周三市场销售意向价已经下调至2580美元/吨（CFR中国）左右，而递价约为2550美元/吨（CFR中国）。

　　与此同时，下游尼龙生产商不急于额外采购船货，因一些生产商上月购货充足。一些生产商也表示越来越难以抵上原料成本，因原料己内酰胺价格在上月上涨逾14%。

　　台湾市场，现货交易清淡，因大多数商家正在关注8月己内酰胺合同价。据称供应充裕，而且终端用户称他们的库存依然充足。

　　己内酰胺现货意向估价为2550-2620美元/吨（CFR台湾），跟随地区价格涨势。

　　一些买主也表示正在避开己内酰胺现货市场，更青睐合同船货，因据称一些8月合同船货初期结算价为2500-2530美元/吨（CFR台湾），较当前己内酰胺现货价格低50-90美元/吨。

　　台湾一位尼龙切片生产商已经下调开工率至60%左右，因生产利润疲软。其他尼龙切片生产商也考虑减产。